今日（12月2日）早間，A股小幅調(diào)整，上證指數(shù)圍繞3900點(diǎn)展開激烈爭奪，北證50堅守1400點(diǎn)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等微幅飄綠。全市場超4000只個股下跌，成交呈萎縮趨勢。

　　盤面上，林業(yè)、消費(fèi)電子、房地產(chǎn)服務(wù)、石油化工等板塊漲幅居前，教育培訓(xùn)、電機(jī)制造、能源金屬、BC電池等板塊跌幅居前。

　　消費(fèi)電子新品密集發(fā)布

　　消費(fèi)電子股早間繼續(xù)走強(qiáng)，板塊指數(shù)近來連續(xù)6日上漲。通宇通訊（002792）、道明光學(xué)（002632）均一字漲停，并都是連續(xù)第4日封板；瑞瑪精密（002976）低開后盤中頻頻放量直線拉升，最終連續(xù)第3日漲停；福蓉科技（603327）亦開盤漲停，連續(xù)第2日封板。

　　近來，消費(fèi)電子行業(yè)利好不斷。一方面政策層面，工信部等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實施方案》提出，到2027年形成3個萬億級消費(fèi)領(lǐng)域和10個千億級消費(fèi)熱點(diǎn)，其中消費(fèi)電子、智能穿戴產(chǎn)品被列為重點(diǎn)方向。

　　《北京市促進(jìn)“人工智能+視聽”產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2029年）》近日發(fā)布，其中提出，構(gòu)建“端側(cè)AI芯片+視聽算法+智能體”的融合技術(shù)創(chuàng)新體系，重點(diǎn)發(fā)展AI電視、AI手機(jī)、AI眼鏡、AI PC、AI車載音視頻、AI數(shù)字人等新型智能終端產(chǎn)品和服務(wù)。

　　此外，近期各大頭部企業(yè)頻頻推出重磅新品。影石創(chuàng)新在互動平臺表示，基于對行業(yè)發(fā)展趨勢的研判與公司中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，公司計劃推出兩個無人機(jī)品牌，包括公司自有無人機(jī)品牌和與第三方共同孵化的全景無人機(jī)品牌。截至目前，公司前述無人機(jī)品牌業(yè)務(wù)按既定計劃順利推進(jìn)，其中全景無人機(jī)將于2025年12月4日正式發(fā)售。

　　理想也將于12月3日舉行AI眼鏡Livis發(fā)布會；谷歌與XREAL聯(lián)合打造的Project Aura預(yù)計將于2025年年底發(fā)布，2026年發(fā)售；阿里夸克AI眼鏡，百度小度AI眼鏡Pro，華為Mate80系列也于近期推出。

　　消費(fèi)電子概念股也受到機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，近1個月，立訊精密（002475）獲得近500家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，藍(lán)思科技（300433）、工業(yè)富聯(lián)（601138）均獲得超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　銀河證券表示，近期消費(fèi)電子板塊持續(xù)反彈，主要是受到最新消費(fèi)政策提振，以及華為、影石創(chuàng)新、阿里夸克AI眼鏡發(fā)布等事件催化。經(jīng)前期長時間調(diào)整后，消費(fèi)電子板塊估值具備較強(qiáng)性價比，推薦關(guān)注蘋果鏈和華為鏈。

　　物業(yè)管理板塊連續(xù)上漲

　　房地產(chǎn)股早間震蕩走強(qiáng)，物業(yè)管理板塊最為活躍，板塊指數(shù)連續(xù)第7日上漲。蘇豪匯鴻（600981）高開后秒速漲停，連續(xù)第3日封板，股價創(chuàng)近2年來新高；恒銀科技（603106）開盤僅約3分鐘垂直漲停，陜西金葉（000812）、寧波富達(dá)（600724）等也紛紛直線拉漲停。

　　港股房地產(chǎn)板塊也大幅走強(qiáng)，辰興發(fā)展高開漲逾24%，中國華星、中國上城、德祥地產(chǎn)、萬事昌國際等均漲超10%。

　　11月以來，全國多地繼續(xù)發(fā)力優(yōu)化房地產(chǎn)政策。重慶市8部門聯(lián)合發(fā)文，提出“優(yōu)化存量住房公積金提取方式”“放寬全款購房公積金提取條件”等舉措，進(jìn)一步激活合理住房需求；杭州市安居集團(tuán)通告，持續(xù)公開收購存量商品房用作保障性住房；泰州市明確繳存人及配偶可提取住房公積金支付自有住房物業(yè)費(fèi)，降低居民住房消費(fèi)成本。

　　天風(fēng)證券（601162）稱，房地產(chǎn)銷售雖未擺脫下行趨勢，但頭部房企得益于持續(xù)新貨補(bǔ)充、集中度優(yōu)勢或繼續(xù)放大。展望2026年，板塊低估值、低持倉的避險屬性及高政策敏感度博弈的特征仍存。伴隨基本面悲觀預(yù)期的繼續(xù)修正，板塊或具備較高的安全邊際和修復(fù)空間，對板塊結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會持樂觀態(tài)度。