商業(yè)航天繼續(xù)發(fā)酵！

　　12月2日早間，招標(biāo)股份（301136）由跌轉(zhuǎn)漲，再度直線封板，漲幅達(dá)20%。與此同時(shí)，商業(yè)航天板塊再度活躍，數(shù)只股票漲停或漲幅超過(guò)10%。

　　消息面上，一是朱雀三號(hào)發(fā)射傳聞不斷刷屏。二是據(jù)新華社報(bào)道，從中國(guó)航天科技（000901）集團(tuán)一院獲悉，由該院抓總研制的我國(guó)首艘火箭網(wǎng)系回收海上平臺(tái)于近日被命名為“領(lǐng)航者”并成功交付，標(biāo)志著該院在可重復(fù)使用運(yùn)載火箭技術(shù)鏈條上完成了重要一環(huán)。

　　直線封板

　　剛剛，招標(biāo)股份又封板了。這只股票無(wú)疑是商業(yè)航天板塊的龍頭，在其帶領(lǐng)之下，亞光科技（300123）、航天發(fā)展（000547）、通宇通訊（002792）、順灝股份（002565）、雷科防務(wù)（002413）、星圖測(cè)控、航天動(dòng)力（600343）等大漲。

　　近期，商業(yè)航天板塊持續(xù)活躍，一個(gè)主要原因就是預(yù)期可重復(fù)使用火箭發(fā)射。12月1日晚間，又有新消息傳來(lái)：我國(guó)首艘火箭網(wǎng)系回收海上平臺(tái)于近日被命名為“領(lǐng)航者”并成功交付。中國(guó)航天科技集團(tuán)一院專(zhuān)家介紹，該平臺(tái)是在中國(guó)載人航天工程（603698）牽引下，推動(dòng)我國(guó)載人天地往返運(yùn)輸系統(tǒng)更新?lián)Q代發(fā)展的又一重要進(jìn)展，可進(jìn)一步促進(jìn)可重復(fù)使用運(yùn)載火箭海上回收關(guān)鍵技術(shù)在效率和效益上“雙提升”，保障我國(guó)在快速發(fā)射、低成本進(jìn)入空間等前沿領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　另外，朱雀三號(hào)的首飛近期引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。原本市場(chǎng)預(yù)期，該火箭將于11月29日首飛，但被推遲。目前首飛時(shí)間仍未確定。但昨晚市場(chǎng)又在傳播其首飛時(shí)間。更值得注意的是，從市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，這個(gè)月預(yù)期中的火箭發(fā)射次數(shù)達(dá)到了19次。這可能是最近商業(yè)航天板塊不斷活躍的主因。

　　政策持續(xù)驅(qū)動(dòng)

　　據(jù)招商證券統(tǒng)計(jì)，11月25日，國(guó)家航天局發(fā)布《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，提出將商業(yè)航天納入國(guó)家航天發(fā)展總體布局，加快形成航天新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)航天發(fā)展效能整體提升。

　　11月26日，工業(yè)和信息化部印發(fā)通知，組織開(kāi)展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)，試驗(yàn)期為兩年。通知指出，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)利用衛(wèi)星通信技術(shù)為數(shù)據(jù)采集終端、穿戴設(shè)備、手持終端以及汽車(chē)、船舶、飛機(jī)等交通工具提供廣域低速數(shù)據(jù)連接。商用試驗(yàn)服務(wù)對(duì)象為在工業(yè)、交通、能源、農(nóng)業(yè)、應(yīng)急等領(lǐng)域使用衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展數(shù)據(jù)采集和傳輸?shù)男袠I(yè)用戶。通知明確試驗(yàn)?zāi)繕?biāo)在于豐富衛(wèi)星通信市場(chǎng)供給、提升行業(yè)服務(wù)能力、建立安全監(jiān)管體系，形成可復(fù)制、可推廣的模式，支持商業(yè)航天及低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　11月29日，國(guó)家航天局表示已于近期設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正逐步展開(kāi)，標(biāo)志著商業(yè)航天專(zhuān)職管理機(jī)構(gòu)落地。

　　招商證券認(rèn)為，在全球空間互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)加速的背景下，中國(guó)必須把握窗口期，通過(guò)快速追趕實(shí)現(xiàn)“規(guī)模補(bǔ)齊 + 體系重構(gòu)”，形成與美國(guó)可競(jìng)爭(zhēng)的空間基礎(chǔ)設(shè)施能力。首先，從星座規(guī)�？�，低軌通信網(wǎng)絡(luò)具有典型的“規(guī)模決定能力、數(shù)量決定覆蓋”的特征，高軌聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的單星高價(jià)值模式已經(jīng)讓位于“批量化、網(wǎng)絡(luò)化、低成本”的萬(wàn)星級(jí)星座競(jìng)爭(zhēng)。其次，從發(fā)射基礎(chǔ)能力看，中國(guó)要實(shí)現(xiàn)規(guī)模化星座部署，需要在運(yùn)載火箭可復(fù)用化、低成本化方面持續(xù)突破。

　　華西證券（002926）通信研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，國(guó)家加速推動(dòng)商業(yè)航天建設(shè)，有望助力包括手機(jī)直連衛(wèi)星、北斗短信等應(yīng)用加速普及。衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)作為6G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)基礎(chǔ)，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)符合6G標(biāo)準(zhǔn)及建設(shè)時(shí)間。自8月以來(lái)相關(guān)部門(mén)表示會(huì)發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)運(yùn)營(yíng)邁出關(guān)鍵的第一步，牌照的發(fā)放有望推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈向規(guī)�；�加速邁進(jìn)。當(dāng)前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，星座常態(tài)化發(fā)射，實(shí)現(xiàn)通信容量增大，時(shí)延降低，同時(shí)有望看到手機(jī)寬帶直連衛(wèi)星與低軌衛(wèi)星網(wǎng)聯(lián)智能駕駛系統(tǒng)的相關(guān)應(yīng)用快速落地。