人形機(jī)器人板塊持續(xù)反彈 布局窗口開(kāi)啟
｜2025年12月2日星期二｜
NO.1開(kāi)源證券：人形機(jī)器人板塊持續(xù)反彈布局窗口開(kāi)啟
12月2日，開(kāi)源證券指出，近期人形機(jī)器人板塊指數(shù)及龍頭個(gè)股呈現(xiàn)顯著反彈態(tài)勢(shì)，資金回流明顯，板塊整體步入上行通道。開(kāi)源證券認(rèn)為核心驅(qū)動(dòng)因素是板塊調(diào)整趨近尾聲，風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分，對(duì)行業(yè)預(yù)期更加理性且一致；同時(shí)海外特斯拉和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續(xù)加速，后續(xù)強(qiáng)催化較多。展望2026年，人形機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)期，大廠躬身入局，政策支持和補(bǔ)貼有望進(jìn)入實(shí)際階段，“趨勢(shì)走強(qiáng)、景氣上行”的布局窗口已然開(kāi)啟。
NO.2中信證券：太空算力走向現(xiàn)實(shí)鈣鈦礦料將迎來(lái)新機(jī)會(huì)
12月2日，中信證券研報(bào)指出，太空算力正從概念逐漸走向現(xiàn)實(shí)，海外科技巨頭已紛紛布局。我們認(rèn)為太空算力的能源供給將高度依賴(lài)光伏技術(shù)，目前太空中使用的三結(jié)砷化鎵價(jià)格非常昂貴，而成本較低的晶硅電池抗輻照性能較差，無(wú)法長(zhǎng)時(shí)間應(yīng)用于空間領(lǐng)域。鈣鈦礦作為兼具高效率和低成本的下一代光伏技術(shù)，有望成為重要的太空能源解決方案。2025年以來(lái)，鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展加速，效率、穩(wěn)定性紛紛取得突破，行業(yè)內(nèi)多條GW級(jí)產(chǎn)線(xiàn)相繼投產(chǎn)，建議關(guān)注鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。
NO.3中信證券：10月產(chǎn)能去化加速，繼續(xù)推薦生豬板塊
中信證券研報(bào)表示，10月能繁母豬去化加速。短期來(lái)看，行業(yè)供給端持續(xù)維持寬松局面，豬價(jià)震蕩承壓，后續(xù)去產(chǎn)能有望持續(xù)，加持2026H2以后周期景氣及持續(xù)時(shí)間。繼續(xù)推薦：1)強(qiáng)創(chuàng)現(xiàn)和分紅能力的頭部企業(yè)；2)成本領(lǐng)先企業(yè)；3)并購(gòu)增量的企業(yè)。
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