12月首個(gè)交易日，A股迎來開門紅。滬指重返3900點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指等漲超1%；港股震蕩整理，兩大股指盤中均漲超1%。

　　具體來看，A股三大股指盤中震蕩上揚(yáng)，尾盤進(jìn)一步拉升。截至收盤，滬指漲0.65%報(bào)3914.01點(diǎn)，深證成指漲1.25%報(bào)13146.72點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%報(bào)3092.5點(diǎn)，滬深北三市合計(jì)成交18896億元。

　　場(chǎng)內(nèi)近3400股飄紅，半導(dǎo)體板塊午后拉升，北京君正（300223）（300223）尾盤20%漲停，博通集成（603068）漲停，航宇微（300053）漲超14%，國(guó)科微（300672）、華潤(rùn)微等漲近10%；AI眼鏡等消費(fèi)電子概念爆發(fā)，廣和通（300638）、昀�？萍�、科翔股份（300903）、貝隆精密（301567）、中興通訊等漲停；冰雪游概念尾盤異動(dòng)，晶雪節(jié)能（301010）漲超10%，冰山冷熱（000530）午后直線拉升漲停；影視股集體上揚(yáng)，中國(guó)電影（600977）漲停，幸福藍(lán)海（300528）漲超8%。

　　港股方面，五礦資源、中國(guó)黃金（600916）國(guó)際、江西銅業(yè)（600362）股份等漲超10%，同程旅行漲逾6%，紫金礦業(yè)（601899）漲超5%。

　　半導(dǎo)體板塊拉升

　　半導(dǎo)體板塊午后強(qiáng)勢(shì)拉升，光刻機(jī)、存儲(chǔ)芯片概念亮眼，北京君正尾盤20%漲停。此外，容大感光（300576）漲近18%，航宇微漲超14%，博通集成漲停，國(guó)科微、南大光電（300346）、樂鑫科技等漲超8%。

　　機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)受AI算力需求旺盛驅(qū)動(dòng)，存儲(chǔ)器與設(shè)備板塊持續(xù)景氣，國(guó)產(chǎn)化率穩(wěn)步提升但核心環(huán)節(jié)仍偏低。發(fā)展趨勢(shì)聚焦AI算力芯片、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體設(shè)備自主化，端側(cè)AI推動(dòng)高帶寬、低功耗存儲(chǔ)需求增長(zhǎng)。驅(qū)動(dòng)因素包括：全球云廠商資本開支擴(kuò)張、大模型迭代加速提升推理算力需求、美日荷出口管制倒逼國(guó)產(chǎn)替代，以及國(guó)內(nèi)政策支持科技自立等。

　　東莞證券表示，展望2026年，AI算力需求持續(xù)景氣，云側(cè)AI算力硬件基礎(chǔ)設(shè)施仍處于高速成長(zhǎng)中，AI眼鏡、具身智能、智能駕駛等端側(cè)AI創(chuàng)新百花齊放；AI推動(dòng)半導(dǎo)體周期繼續(xù)上行，存儲(chǔ)器或迎來超級(jí)周期，半導(dǎo)體自主可控有望加速推進(jìn)。

　　AI眼鏡爆發(fā)

　　AI眼鏡概念集體走高，截至收盤，廣和通、貝隆精密20%漲停，天鍵股份（301383）逼近20%漲停，福蓉科技（603327）、博通集成等亦漲停。

　　行業(yè)方面，XREAL與谷歌合作，將于12月發(fā)布AR眼鏡Project Aura。同時(shí)，理想汽車宣布將于12月3日發(fā)布理想AI眼鏡。阿里旗下夸克AI眼鏡近日發(fā)布，開售4小時(shí)登頂多平臺(tái)智能眼鏡熱銷榜。三星也于近期表示，作為其更廣泛的XR路線圖的一部分，三星正在開發(fā)包括AI眼鏡在內(nèi)的多種形態(tài)產(chǎn)品。今年以來，Meta已發(fā)布了包括Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay等多款A(yù)I眼鏡。

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2025上半年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量達(dá)406.5萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.2%。IDC預(yù)計(jì)到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬臺(tái)，2024年—2029年5年CAGR達(dá)55.6%。如果以全球約26億近視人群，墨鏡年銷量約10億副來看，基礎(chǔ)用戶規(guī)模龐大，未來有望培育成為智能硬件大品類。機(jī)構(gòu)表示，2025年有望成為AI眼鏡元年，2026年AI眼鏡則有望快速起量。AI眼鏡密集發(fā)布之下，端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。

　　冰雪游概念崛起

　　冰雪游概念尾盤集體上揚(yáng)，截至收盤，晶雪節(jié)能漲超10%，冰山冷熱直線拉升漲停，長(zhǎng)白山（603099）漲約5%，大連圣亞（600593）漲超3%。

　　消息面上，第十二屆全國(guó)大眾冰雪季將于12月下旬在長(zhǎng)春?jiǎn)��?dòng)，吉林全省將配套舉辦300余項(xiàng)冰雪賽事活動(dòng)。同程旅行最新監(jiān)測(cè)顯示，11月以來，飛往哈爾濱、長(zhǎng)白山、烏魯木齊等熱門冰雪目的地的航班預(yù)訂量環(huán)比增長(zhǎng)超40%。

　　機(jī)構(gòu)表示，冬奧會(huì)和亞冬會(huì)在我國(guó)陸續(xù)舉辦，帶動(dòng)了我國(guó)冰雪旅游政策、場(chǎng)地建設(shè)、人才體系、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)等冰雪產(chǎn)業(yè)鏈的全面完善，推動(dòng)了冰雪產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。冰雪經(jīng)濟(jì)未來或?qū)⒊蔀槲覈?guó)內(nèi)需消費(fèi)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游將迎來發(fā)展機(jī)遇。