受生成式AI和大模型等新技術(shù)影響，云計算市場面臨新機遇。

　　今日（11月26日），A股光模塊龍頭中際旭創(chuàng)（300308）大幅上漲，盤中一度漲超16%，收盤漲幅回落至13.25%，最新收盤價創(chuàng)歷史新高。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至目前，中際旭創(chuàng)A股市值飆升至6035.82億元，排名上升至A股第13位。

　　除中際旭創(chuàng)外，今日大漲的光模塊概念股還有特發(fā)信息（000070）、永鼎股份（600105）、新易盛（300502）、凱旺科技（301182）、劍橋科技（603083）、天孚通信（300394）等。

　　阿里巴巴云計算業(yè)務(wù)營收激增34%

　　11月25日，阿里巴巴公布截至9月30日的第二財季財報。財報顯示，阿里巴巴集團第二財季（對應(yīng)報告期為2025年第三季度）營收2478億元，同比增長4.8%，略高于市場預(yù)期；但調(diào)整后的凈利潤同比大降72%至103.52億元，盈利能力顯著承壓。

　　受人工智能（AI）熱潮推動，阿里云季度營收同比增長34%至398.24億元，增速再創(chuàng)新高。其中，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)九個季度實現(xiàn)三位數(shù)的同比增幅。

　　阿里巴巴最初以電商業(yè)務(wù)起家，后將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向云計算與人工智能技術(shù)。今年早些時候，該公司承諾在三年內(nèi)投入至少3800億元人民幣（約合530億美元），用于推進云計算與人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　阿里巴巴CEO吳泳銘在財報電話會上表示，目前的客戶需求還是非常旺盛的。阿里云AI服務(wù)器的上架節(jié)奏，嚴(yán)重跟不上客戶訂單的增長速度，阿里云在手積壓訂單數(shù)量還在持續(xù)擴大，未來潛力仍在加速增長的過程中。對未來AI的需求，抱有較大的信心。考慮到客戶旺盛的需求，此前提及的3800億元人民幣投資可能顯得偏少。

　　云計算市場規(guī)模有望突破3萬億元

　　云計算作為信息技術(shù)發(fā)展和服務(wù)模式創(chuàng)新的集中體現(xiàn)，對加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、構(gòu)建良好數(shù)字生態(tài)具有重要支撐作用。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，我國云計算產(chǎn)業(yè)已形成龐大的市場規(guī)模，新興技術(shù)持續(xù)演進、行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展，亟需完善云計算標(biāo)準(zhǔn)體系。

　　2025年10月，工業(yè)和信息化部、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會印發(fā)《云計算綜合標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)指南（2025版）》，其中提出到2027年，新制定云計算國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)30項以上，開展標(biāo)準(zhǔn)宣貫和實施推廣的企業(yè)超過1000家。該指南旨在加強云計算標(biāo)準(zhǔn)化工作頂層設(shè)計，以高水平標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)云計算產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　中國信通院發(fā)布的《云計算藍(lán)皮書（2025年）》顯示，2024年，全球云計算市場規(guī)模為6929億美元，同比增長20.3%。2024年，我國云計算市場規(guī)模達(dá)8288億元，同比增長34.4%，遠(yuǎn)超同期全球市場增速，標(biāo)志著以云計算為基座的數(shù)智市場格局已初步形成。隨著量子計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)與云計算的融合革新，云計算的市場邊界將進一步擴展。預(yù)計在“十五五”期間，云計算市場仍保持20%以上的增長。到2030年，我國云計算市場規(guī)模有望突破3萬億元。

　　機構(gòu)高頻調(diào)研概念股出爐

　　據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至11月26日，今年以來機構(gòu)調(diào)研10次及以上的云計算概念股有24只。

　　機構(gòu)調(diào)研頻次最高的是冰輪環(huán)境（000811），年內(nèi)累計獲調(diào)研81次。公司旗下頓漢布什公司和冰輪換熱技術(shù)公司為數(shù)據(jù)中心乃至液冷系統(tǒng)提供一次側(cè)冷源裝備和熱交換裝置等冷卻裝備，在國內(nèi)已成功服務(wù)了國家超級計算廣州中心（天河二號）、杭鋼集團云計算數(shù)據(jù)中心、數(shù)字福州云計算中心等諸多項目。

　　廣電運通（002152）年內(nèi)累計獲機構(gòu)調(diào)研36次。公司圍繞望道大模型、智算云、數(shù)字底座、Al+數(shù)據(jù)要素及一體機等開展產(chǎn)品自主研發(fā)，并打造了廣州政務(wù)云、國資國企云、廣州人工智能公共算力中心、廣州智算運行服務(wù)平臺等專屬云服務(wù)。

　　科士達(dá)（002518）年內(nèi)累計獲機構(gòu)調(diào)研25次。據(jù)2025年半年報，公司在批量交付大型項目，如杭鋼云計算數(shù)據(jù)中心項目、玄穹·鄂爾多斯璇璣智算中心建設(shè)項目、馬來西亞AI數(shù)據(jù)中心項目、中國電信（601728）云計算內(nèi)蒙古數(shù)據(jù)中心配套工程建設(shè)項目等。

　　機構(gòu)調(diào)研頻次較高的還有石基信息（002153）、遠(yuǎn)光軟件（002063）、順網(wǎng)科技（300113）、宇信科技（300674）、云天勵飛-U等。

　　上述24只機構(gòu)高頻調(diào)研的云計算概念股中，以11月26日收盤價與年內(nèi)高點相比，8股回撤幅度超30%，包括新開普（300248）、云天勵飛-U、宇信科技、萬馬科技（300698）、順網(wǎng)科技等。