導讀：①科技股全線修復，谷歌鏈領漲，TPU 與 GPU 競爭成焦點，細分及國產(chǎn)替代補漲可期；②阿里云業(yè)務高增且擬加碼投資，AI 產(chǎn)業(yè)鏈景氣度確定性強化，概念股受關注；③商業(yè)航天政策加持加速發(fā)展，空天計算（算力調度）成長期潛力方向。

　　昨日市場延續(xù)反彈，三大指數(shù)全線收漲，并連續(xù)兩日超4200股飄紅，在連續(xù)兩日的普漲修復后，短線可能會出現(xiàn)一定的震蕩與反復，還是重點關注熱門賽道或個股。

　　盤面上，昨日科技股方向迎來全線修復，其中谷歌鏈方向領漲，德科立、光庫科技（300620）等漲停，騰景科技、中際旭創(chuàng)（300308）、長芯博創(chuàng)（300548）等跟漲。谷歌與憑借從芯片（TPU）、網(wǎng)絡（OCS）、模型（Gemini）到應用（云計算/搜索/廣告等）的完整技術閉環(huán)，構建起強大的AI護城河，而這一模式正逐步獲得市場認可。據(jù)悉Meta正考慮斥資數(shù)十億美元購買谷歌的TPU，包括用于Meta的數(shù)據(jù)中心建設。谷歌TPU有望與英偉達GPU兩者間的競爭有望成為近期關注的焦點。隨著谷歌鏈的硬件炒作逐步發(fā)酵，后續(xù)仍有望向電源、線纜、光纖等細分擴散，此外也可留國產(chǎn)TPU芯片概念的一些延伸補漲機會。

　　另外昨日阿里第二財季報，其中云業(yè)務收入398億，再創(chuàng)新高，同比增長34%，工智能相關產(chǎn)品收入連續(xù)第九個季度實現(xiàn)了三位數(shù)的同比增長。而在晚間的電話會中，表示不排除在已承諾的三年3800億元人民幣投資之外進行額外投資。這無疑有利于AI產(chǎn)業(yè)鏈的景氣確定性。因此阿里概念股同樣有望成為今日市場的關注重點之一。

　　商業(yè)航天在近期反復活躍，消息面上，國家航天局印發(fā)《國家航天局推進商業(yè)航天高質量安全發(fā)展行動計劃（2025-2027年）》，行業(yè)進入加速發(fā)展階段。政策大力支持下，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來重要發(fā)展機遇，商業(yè)航天的“大航海時代”有望開啟。作為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和算力的結合點，空天計算具有長期發(fā)展?jié)摿�，國�?nèi)相關星座的建設正在不斷加速，有望成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、算力兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要新方向。其中算力調度有望成為空天計算的重要環(huán)節(jié)之一，長期看相關潛力有望逐步釋放。