熱點(diǎn)情報(bào)

　　1. 谷歌大動(dòng)作，算力硬件股爆發(fā)

　　市場呈現(xiàn)普漲格局，光模塊、PCB、液冷服務(wù)器、銅纜高速連接等算力硬件概念全線爆發(fā)，德科立、特發(fā)信息（000070）、長光華芯等多股漲停。

　　解讀：

　　算力爆發(fā)的原因是什么？

　　消息面上，Meta據(jù)悉正考慮斥資數(shù)十億美元購買谷歌的TPU，包括用于Meta的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

　　TPU是谷歌專門為AI任務(wù)打造的、用于加速機(jī)器學(xué)習(xí)的芯片，相較于英偉達(dá)GPU芯片，TPU在特定場景下能效更具優(yōu)勢。

　　憑借TPU+大模型+應(yīng)用+數(shù)據(jù)的全生態(tài)優(yōu)勢，谷歌有望最先實(shí)現(xiàn)AI生態(tài)閉環(huán)，或引發(fā)全球大模型廠商的鯰魚效應(yīng)。

　　算力板塊的結(jié)構(gòu)發(fā)生翻天覆地的變化，資金從“達(dá)鏈”轉(zhuǎn)向“谷鏈”。

　　谷歌盤前漲超4%，今夜市值有望沖擊4萬億美元，英偉達(dá)盤前跌超4%，訂單分流影響未來的預(yù)期。

　　前期資金抱團(tuán)的“易中天”和“紀(jì)聯(lián)�！�，今天只是跟隨反彈。

　　我用千問，給大家梳理了谷歌產(chǎn)業(yè)鏈，僅供參考。

　　2. 阿里公布財(cái)報(bào)

　　阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，第二季度營收2,478.0億元人民幣，預(yù)估2,452億元人民幣；第二季度中國電商事業(yè)集團(tuán)收入1,325.8億元人民幣；調(diào)整后凈利潤103.5億元人民幣，預(yù)估168億元人民幣。

　　解讀：

　　阿里財(cái)報(bào)有兩大亮點(diǎn)：

　　一是，阿里第二季度云智能集團(tuán)收入398.2億元人民幣，同比增長34%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長，市場預(yù)估379.9億元人民幣。

　　二是，過去4個(gè)季度，阿里巴巴在AI+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本開支約1200億元人民幣。

　　阿里巴巴美股盤前上漲，為什么凈利潤不及預(yù)期，但資本仍看好阿里？

　　因?yàn)榘⒗铿F(xiàn)在拿的是“中國谷歌”的劇本。

　　8月底的中報(bào)，不少人盯著淘寶閃購的補(bǔ)貼金額，現(xiàn)在大家更聚焦AI。

　　阿里是國內(nèi)為數(shù)不多，能在"芯片-云-模型-應(yīng)用"全棧能力上對(duì)標(biāo)谷歌的巨頭，阿里云更是躋身全球四朵"超級(jí)AI云"。

　　值得一提的是，據(jù)新浪報(bào)道，新加坡國家人工智能計(jì)劃（AISG）正在進(jìn)行一次重大戰(zhàn)略調(diào)整，在其最新的東南亞語言大模型項(xiàng)目中，放棄了Meta模型，轉(zhuǎn)向阿里巴巴的通義千問Qwen開源架構(gòu)，標(biāo)志著中國開源AI模型在全球影響力版圖中的一次關(guān)鍵擴(kuò)張。

　　3. 離岸、在岸人民幣均升破7.09

　　11月25日，人民幣兌美元匯率在岸和離岸市場雙雙升破7.09元關(guān)口，創(chuàng)去年11月以來新高。

　　解讀：

　　中信期貨分析稱，我國三季度出口維持韌性，權(quán)益市場表現(xiàn)良好，推動(dòng)人民幣升值。四季度企業(yè)結(jié)匯率提高，或進(jìn)一步加強(qiáng)人民幣升值動(dòng)力。

　　人民幣升值利好中國資產(chǎn)，美元指數(shù)100附近壓力較大，如果能順勢回調(diào)，側(cè)面增加了美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的概率。

　　4. 京東買藥數(shù)據(jù)：流感季以來感冒藥品類成交額同比增22倍。

　　每日侃市

　　短短一周時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的概率，像過山車那樣上躥下跳。

　　資本擔(dān)憂AI過熱，谷歌新王當(dāng)立，華爾街重新抱團(tuán)。

　　AI敘事轉(zhuǎn)向了應(yīng)用，對(duì)谷歌產(chǎn)業(yè)鏈來說，這是增量邏輯。

　　對(duì)英偉達(dá)來說，是減量邏輯，因?yàn)榈案獗蝗朔肿吡耍�增速自然�?huì)下滑。

　　A股連續(xù)兩天4000家個(gè)股上漲，那么明天是分化預(yù)期。

　　這個(gè)反彈段還未結(jié)束，即便未來出現(xiàn)“小雙底”結(jié)構(gòu)，也是看機(jī)會(huì)為主。

　　12月風(fēng)格會(huì)如何變化呢？歡迎評(píng)論區(qū)交流。

　　祝大家牛市長虹。

　　寫在最后，有不少讀者說沒有及時(shí)收到文章，由于系統(tǒng)改了推送規(guī)則，麻煩大家多點(diǎn)下“點(diǎn)贊”和“在看”，否則系統(tǒng)會(huì)認(rèn)為你對(duì)文章不感興趣。本文觀點(diǎn)由嚴(yán)愷煒（執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0590624030003）編輯整理，不構(gòu)成投資建議，理財(cái)需謹(jǐn)慎。