周二，受到周一美股大漲刺激，滬深A(yù)股早盤雙雙高開，盤中板塊快速輪動(dòng)，游戲、元器件、玻璃玻纖等板塊領(lǐng)漲，漁業(yè)、航空機(jī)場、航海裝備等板塊走弱。25日，上證綜指上漲33.25點(diǎn)，漲幅為0.87%；深證成指上漲192.23點(diǎn)，漲幅為1.53%；創(chuàng)業(yè)板指上漲51.89點(diǎn)，漲幅為1.77%；科創(chuàng)50指數(shù)上漲5.57點(diǎn)，漲幅為0.43%。對(duì)于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過上周大幅調(diào)整后，本周大盤逐步企穩(wěn)反彈。后市，投資者在關(guān)注成交量變化的同時(shí)，可留意5日均線的走勢。

　　滬指放量收陽

　　由于市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的樂觀情緒增強(qiáng)，周一美股三大指數(shù)大幅反彈，道指上漲0.44%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲2.69%，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.55%。周二早盤，滬深A(yù)股雙雙高開。其中，上證綜指高開0.36%，深證成指高開0.85%，創(chuàng)業(yè)板指高開1.42%。開盤后，股指展開強(qiáng)勢整理，上證綜指盤中最大漲幅超過1%，創(chuàng)業(yè)板指最大漲幅超過3%。午后，隨著成交量逐步減少，股指漲幅有所收窄。

　　截至收盤，上證綜指上漲0.87%，報(bào)收3870.02點(diǎn)；深證成指上漲1.53%，報(bào)收12777.31點(diǎn)。兩市25日共成交18122億元，較周一增加845億元。隨著成交量增加，個(gè)股活躍度有所提高。兩市25日上漲的個(gè)股超過4100只，下跌的不足1000只。

　　板塊方面，游戲、元器件、玻璃玻纖、通信設(shè)備等板塊領(lǐng)漲，漁業(yè)、航空機(jī)場、航海裝備等板塊走勢較弱。概念股中，CPO概念、光通信、6G、銅纜高速連接等板塊領(lǐng)漲，水產(chǎn)品、軍貿(mào)概念、海洋經(jīng)濟(jì)等板塊走勢較弱。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，周二滬指放量收陽，不過5日均線仍向下運(yùn)行，短期或?qū)Υ蟊P形成一定壓力。后市，投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注成交量的變化以及5日均線的得失。

　　賽道股輪番修復(fù)

　　隨著大盤企穩(wěn)反彈，上周連續(xù)大跌的賽道股25日開始修復(fù)性反彈，如CPO概念、鋰礦、光通信等板塊。值得一提的是，游戲板塊25日大漲5.51%，個(gè)股方面，巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）漲停，世紀(jì)華通（002602）上漲7.19%，三七互娛（002555）上漲5.58%，愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）上漲5.38%。元器件板塊25日上漲5.25%，個(gè)股方面，華正新材（603186）、滬電股份（002463）、銅峰電子（600237）漲停，東山精密（002384）上漲7.68%，深南電路（002916）上漲7.19%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，PCB板塊的走強(qiáng)邏輯在于AI服務(wù)器迭代加速帶來的行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。隨著AI算力需求爆發(fā)，服務(wù)器對(duì)高端PCB的性能要求提升，同時(shí)行業(yè)供需緊張格局持續(xù)，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品價(jià)格上漲，疊加政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)向高端化發(fā)展，具備技術(shù)優(yōu)勢的頭部企業(yè)受到資金關(guān)注。

　　根據(jù)匯豐最新報(bào)告，AI服務(wù)器迭代加速，推動(dòng)其核心組件印制電路板（PCB）和覆銅板（CCL）迎來技術(shù)與價(jià)格雙升周期�；ㄆ齑饲邦A(yù)計(jì)AI PCB供需緊張將持續(xù)至明年后。中信證券則認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)仍在加速上行，PCB作為AI芯片端最同頻升級(jí)環(huán)節(jié)，高速高層PCB結(jié)構(gòu)性需求快速增長，龍頭廠商業(yè)績高增長的確定性進(jìn)一步強(qiáng)化，估值存在提升空間。

　　關(guān)注權(quán)重股走勢

　　對(duì)于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本周大盤逐步企穩(wěn)反彈。后市，投資者可繼續(xù)關(guān)注權(quán)重股的動(dòng)向。

　　中信建投（601066）證券認(rèn)為，醫(yī)療器械板塊的長期投資機(jī)會(huì)來自創(chuàng)新、出海和并購整合，板塊的創(chuàng)新性和國際化能力得到認(rèn)可、估值正在被重估。創(chuàng)新藥板塊大漲之后，醫(yī)療器械板塊中具有全球競爭力的創(chuàng)新產(chǎn)品正在被逐步認(rèn)可，相關(guān)公司的估值有望迎來上漲。

　　東莞證券表示，從技術(shù)分析角度看，滬指仍受制于5日均線的壓制，從歷史同期牛市的表現(xiàn)來看，本輪指數(shù)調(diào)整幅度已處于中等偏上水平。大盤經(jīng)過連續(xù)回調(diào)后，繼續(xù)下行的空間相對(duì)有限。后市，A股市場在充分整理后，有望迎來結(jié)構(gòu)性修復(fù)機(jī)會(huì)。

　　華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報(bào)》記者：“周二大盤放量收陽，部分超跌的題材股輪番反彈，以銀行為首的權(quán)重股午后走強(qiáng)，對(duì)穩(wěn)定大盤功不可沒。后市，投資者可繼續(xù)關(guān)注權(quán)重股的動(dòng)向，重點(diǎn)關(guān)注銀行、通信設(shè)備、稀缺資源等板塊。”