蘋果公司(AAPL.US)的iPhone 17系列智能手機(jī)在華迎來(lái)良好開局。據(jù)Counterpoint周二公布的數(shù)據(jù)顯示，10月，iPhone占到中國(guó)智能手機(jī)銷量的四分之一，銷量同比增長(zhǎng)37%。這也是蘋果自2022年以后，第一次在中國(guó)市場(chǎng)占領(lǐng)如此高的市場(chǎng)份額。隨著蘋果iPhone 17系列在中國(guó)熱賣，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望從中獲益。

　　據(jù)Counterpoint稱，從5999元(約合850美元)的iPhone 17到8999元的17 Pro Max，每一款后續(xù)機(jī)型的銷售額都比其前代產(chǎn)品iPhone 16高出兩位數(shù)百分比。蘋果的表現(xiàn)提振了長(zhǎng)期低迷的智能手機(jī)市場(chǎng)。10月份中國(guó)智能手機(jī)整體銷量同比增長(zhǎng)8%，主要得益于蘋果和中國(guó)品牌手機(jī)的推動(dòng)。

　　Counterpoint高級(jí)分析師Ivan Lam表示，新款iPhone的銷量占蘋果總銷量的80%以上。隨著平均售價(jià)的上漲，預(yù)計(jì)蘋果的營(yíng)收將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，隨著年底消費(fèi)旺季來(lái)臨，疊加產(chǎn)品供應(yīng)的持續(xù)充足，iPhone 17系列在中國(guó)市場(chǎng)的銷量有望沖刺新高。

　　產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，蘋果為iPhone 17系列規(guī)劃了充足產(chǎn)能，第三季度產(chǎn)量約為5400萬(wàn)部，第四季度預(yù)計(jì)提升至7900萬(wàn)部，全年總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)1.33億部。

　　據(jù)了解，iPhone 17系列的生產(chǎn)組裝采用了中國(guó)與印度雙中心的布局，其中，中國(guó)占比84%；印度占比14%。然而，中國(guó)供應(yīng)鏈的完整與成熟仍難以替代。在蘋果公布的2024年供應(yīng)鏈名單中，187家核心企業(yè)中有92家來(lái)自中國(guó)，占比超過(guò) 50%。

　　中國(guó)內(nèi)地作為iPhone17系列、Mac、Apple Watch等產(chǎn)品的核心零部件供應(yīng)地，中國(guó)供應(yīng)商在果鏈的核心環(huán)節(jié)占比逐步提升。

　　iPhone 17的成功也讓蘋果及其投資者對(duì)該公司的前景充滿期待。蘋果首席執(zhí)行官庫(kù)克在10月底的財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)中表示，預(yù)計(jì)截至12月的季度收入將是公司有史以來(lái)最好的成績(jī)，也是iPhone發(fā)布以來(lái)最好的成績(jī)。

　　蘋果公司此前發(fā)布的2025財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)(截至9月27日)顯示，蘋果第四財(cái)季總營(yíng)收為1024.66億美元，創(chuàng)同期歷史紀(jì)錄，較上年同期的949.30億美元增長(zhǎng)8%；凈利潤(rùn)達(dá)274.66億美元，較上年同期的147.36億美元大幅增長(zhǎng)86%。

　　除了在中國(guó)市場(chǎng)大受追捧之外，蘋果的iPhone 17系列也在美國(guó)市場(chǎng)備受矚目。Counterpoint Research報(bào)告指出，iPhone 17系列在中美上市十天內(nèi)的銷量較上一代智能手機(jī)增長(zhǎng)了14%。

　　華鑫證券發(fā)布研報(bào)稱，iPhone17系列在中國(guó)和美國(guó)的表現(xiàn)顯著優(yōu)于前代。中國(guó)市場(chǎng)方面，基礎(chǔ)款iPhone 17成為主要增長(zhǎng)動(dòng)力，相較于上代產(chǎn)品銷量幾乎翻倍，憑借更強(qiáng)芯片、更優(yōu)顯示、更大存儲(chǔ)和升級(jí)前攝，以相同定價(jià)提供極高性價(jià)比，受到消費(fèi)者追捧。隨著iPhone17系列銷量超預(yù)期以及蘋果將于2026-2027年推出更多新品，果鏈有望迎來(lái)新一輪的景氣周期，中國(guó)內(nèi)地相關(guān)供應(yīng)鏈有望持續(xù)受益。

　　相關(guān)概念股

　　藍(lán)思科技（300433）(06613)：海通國(guó)際發(fā)報(bào)告指，首予藍(lán)思科技優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)36.5港元。報(bào)告表示，藍(lán)思科技作為智能終端全產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)型龍頭，充分受惠于大客戶創(chuàng)新周期，且智能手機(jī)與電腦未來(lái)三年受惠于大客戶創(chuàng)新周期、業(yè)務(wù)可見度高，預(yù)計(jì)將加速增長(zhǎng)。

　　高偉電子(01415)：公司深度綁定蘋果，具備客戶粘性優(yōu)勢(shì)。2025H1來(lái)自蘋果的收入占公司總營(yíng)收的98.1%，客戶粘性源于兩大優(yōu)勢(shì)，一是依托立訊集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈資源，協(xié)同效應(yīng)顯著，二是持續(xù)投入資本開支，精準(zhǔn)滿足蘋果對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模及快速響應(yīng)等方面的要求。

　　比亞迪（002594）電子(00285)：據(jù)報(bào)道，作為國(guó)內(nèi)知名的電子制造服務(wù)提供商，為蘋果代工生產(chǎn) iPad、MacBook 等產(chǎn)品，同時(shí)還有可能向蘋果供應(yīng)手機(jī)電池等零部件。2026-2027年公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)受益多方面驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)電子：2025Q4起加大投入中框產(chǎn)能，大客戶折疊機(jī)、20周年機(jī)型預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)顯著增量，并新增大客戶home產(chǎn)品組裝業(yè)務(wù)。

　　瑞聲科技(02018)：高盛發(fā)布研報(bào)稱，基于25.6倍的2026年預(yù)期市盈率，將瑞聲科技12個(gè)月目標(biāo)價(jià)格上調(diào)至68.6港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，看好公司2025-27年利潤(rùn)率改善，得益于更有利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)(手機(jī)外觀形態(tài)變化下零部件規(guī)格升級(jí)；手機(jī)鏡頭像素結(jié)構(gòu)升級(jí))以及在更大規(guī)模下生產(chǎn)良率及效率提升。

　　舜宇光學(xué)科技(02382)：公司2025年出貨量數(shù)據(jù)顯示，手機(jī)鏡頭1.22億件，同比增回到5.7%，環(huán)比增4%。這主要受惠于新iPhone新手機(jī)系列的需求良好，以及安卓市場(chǎng)的復(fù)蘇。手機(jī)攝像模組4499.7萬(wàn)件，同比增33.2%。