立案調(diào)查一直被市場視為重大利空事件，從最新加入立案調(diào)查名單的八一鋼鐵（600581）（600581）、*ST長藥（300391）來看，11月10日，兩股股價均“一”字跌停。經(jīng)同花順（300033）iFinD統(tǒng)計，年內(nèi)A股已有60只個股遭證監(jiān)會立案，其中九成個股的調(diào)查原因均系涉嫌信息披露違規(guī)。而從年內(nèi)立案股的基本面來看，五成系風(fēng)險警示股，近七成前三季度凈利虧損，公司經(jīng)營層面正面臨著一定困難。此外，截至目前，上述60股中已有15股收到了罰單，10股收到了預(yù)罰單。

　　九成栽在信披上

　　A股年內(nèi)被立案個股再添兩只。

　　11月7日晚間，八一鋼鐵、*ST長藥兩股均披露公告稱，公司于當(dāng)日收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，證監(jiān)會決定對公司立案。其中，八一鋼鐵涉嫌信息披露違法違規(guī)、*ST長藥則系涉嫌定期報告等財務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載。

　　受此消息影響，八一鋼鐵、*ST長藥11月10日股價雙雙“一”字跌停。截至當(dāng)日收盤，八一鋼鐵股價收于4.01元/股，總市值61.47億元；*ST長藥股價則收于2.76元/股，總市值9.67億元。

　　伴隨上述兩股遭立案，經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，年內(nèi)遭證監(jiān)會立案調(diào)查個股增至60只。

　　“被立案的影響最直接的可能是上市公司聲譽和品牌的影響，此外被證監(jiān)會立案后，可能大概率最終要面臨最高1000萬元的行政處罰，情節(jié)嚴重的可能會移送司法機關(guān)追究刑事責(zé)任，當(dāng)然更值得關(guān)注的是，如果因為虛假陳述被調(diào)查并且事實清楚的，可能會被投資者發(fā)起民事賠償訴訟，如果最終引發(fā)投保機構(gòu)的特別代表人訴訟，金額可能達到數(shù)億級別�！鄙虾＞谜\律師事務(wù)所許峰律師告訴北京商報記者。

　　從被調(diào)查原因來看，上述60只遭立案個股中，八一鋼鐵、海南華鐵（603300）、如意集團（002193）等54股均系涉嫌信息披露違規(guī)，占比九成。

　　中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，信息披露違法違規(guī)直接破壞投資者知情權(quán)，可能導(dǎo)致其基于錯誤信息作出投資決策，造成虧損。尤其中小投資者，信息獲取渠道有限，更易成為“踩雷”受害者。

　　另外，包括*ST元成（603388）在內(nèi)的5股則系涉嫌財務(wù)造假；*ST金泰（300225）則系未在法定期限內(nèi)披露2024年年度報告。

　　值得一提的是，11月10日晚間，*ST元成最新披露公告稱，因公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個交易日在上交所的每日股票收盤總市值均低于5億元，已觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的交易類退市指標，公司股票自11月11日開市起停牌。

　　近七成個股業(yè)績不振

　　北京商報記者注意到，在前述60只立案股中，有不少正被實施風(fēng)險警示。

　　經(jīng)同花順iFinD統(tǒng)計，60股中，“ST股”共有ST云動（000903）、ST英飛拓（002528）、ST新動力（300152）等17只，“*ST股”則有*ST長藥、*ST云創(chuàng)、*ST元成等13只；經(jīng)計算，風(fēng)險警示股合計30只，占年內(nèi)立案股總數(shù)的五成。

　　而從60只年內(nèi)立案股的基本面來看，近七成個股業(yè)績表現(xiàn)不佳，2025年前三季度凈利處于虧損狀態(tài)。

　　具體來看，上述60只立案股中，41股今年前三季度凈利虧損，占比68.33%。其中，最新立案的八一鋼鐵前三季度凈利虧損規(guī)模居首，公司實現(xiàn)歸屬凈利潤約為-5.72億元。除八一鋼鐵之外，前三季度凈利虧超1億元的還有潞化科技（600691）、*ST沐邦（603398）、ST云動等18股。

　　而從業(yè)績變動情況來看，上述41只虧損個股中，包括惠倫晶體（300460）、錦盛新材（300849）、路橋信息在內(nèi)的23股前三季度凈利同比增虧（或同比轉(zhuǎn)虧），占比超五成。其中，惠倫晶體前三季度凈利同比降幅居首。

　　據(jù)了解，惠倫晶體主要從事石英晶體元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于電子元器件行業(yè)中的石英晶體元器件子行業(yè)。今年4月，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及實控人趙積清遭證監(jiān)會立案。

　　2025年前三季度，惠倫晶體實現(xiàn)營業(yè)收入約為4.22億元，同比下降4.67%；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤約為-7611.94萬元，同比大降4566.64%。針對相關(guān)問題，北京商報記者向惠倫晶體方面發(fā)去采訪函進行采訪，但截至記者發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。

　　另外，前三季度凈利同比降幅超過100%的個股還有*ST萬方（000638）、皇氏集團（002329）、達華智能（002512）等8股。

　　值得一提的是，在其余19只盈利立案股中，亦有*ST金泰、ST匯洲（002122）、*ST新潮（600777）等9股前三季度盈利同比下滑。

　　合計25股已收罰單或預(yù)罰單

　　年內(nèi)立案股中，合計已有25股收到了罰單或預(yù)罰單。

　　同花順iFinD顯示，截至目前，*ST金泰、ST天圣（002872）、ST美晨（300237）等15股已收到罰單；此外，還有富煌鋼構(gòu)（002743）、ST太重（600169）、ST東尼（603595）等10股已經(jīng)收到了預(yù)罰單。

　　值得一提的是，上述25股中，騎士乳業(yè)預(yù)罰單下發(fā)速度最快，公司于7月4日晚間披露公告稱，公司及相關(guān)當(dāng)事人于當(dāng)日收到證監(jiān)會《立案告知書》，證監(jiān)會于6月26日決定對公司及相關(guān)當(dāng)事人立案。同日，騎士乳業(yè)披露公告稱，收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。

　　收到預(yù)罰單不足半個月，騎士乳業(yè)于7月18日晚間再度披露公告稱，公司及相關(guān)人員收到行政處罰決定書。因公司未按規(guī)定及時披露期貨交易重大虧損事項，內(nèi)蒙古證監(jiān)局決定對公司責(zé)令改正，給予警告，并處以200萬元罰款；對相關(guān)人員給予警告，并處以20萬—80萬元不等罰款。

　　經(jīng)北京商報記者不完全統(tǒng)計，在目前已收到罰單的15家企業(yè)中，ST云動被處罰金額居首。

　　8月8日晚間，ST云動發(fā)布關(guān)于收到《行政處罰決定書》的公告顯示，經(jīng)查明，公司2021年年度報告、2022年年度報告存在虛假記載，包括銷售和采購返利、供應(yīng)商索賠補償、期間費用的會計核算不準確、不規(guī)范；未實際交付貨物但開具發(fā)票并依據(jù)發(fā)票確認收入，導(dǎo)致虛構(gòu)收入；僅依據(jù)發(fā)票確認收入，導(dǎo)致跨期確認收入；計提存貨跌價準備及應(yīng)收賬款信用減值不準確、未計提產(chǎn)品質(zhì)量保證費用。

　　對此，云南證監(jiān)局決定對ST云動責(zé)令改正，給予警告，并處以600萬元罰款；對公司董事長楊波等多名相關(guān)人員給予警告，并處以60萬—200萬元不等罰款。