01.宏觀要聞

　　1、據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月14日盤后包括新易盛（300502）、國(guó)泰海通、中信建投（601066）、中國(guó)稀土（000831）、天齊鋰業(yè)（002466）、楚天龍（003040）、聯(lián)環(huán)藥業(yè)（600513）、通威股份（600438）、國(guó)晟科技（603778）、酒鬼酒（000799）、京運(yùn)通（601908）、綠地控股（600606）、襄陽軸承（000678）、永輝超市（601933）、隆基綠能（601012）、北汽藍(lán)谷（600733）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、中國(guó)國(guó)航（601111）、華宏科技（002645）、鋒龍股份（002931）、特一藥業(yè)（002728）、杉杉股份（600884）、蘇利股份（603585）、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）、華夏航空（002928）、海立股份（600619）、恒生電子（600570）、生益電子、萬達(dá)電影（002739）、中科電氣（300035）、聞泰科技（600745）、有研新材（600206）、申萬宏源、中金公司（601995）、洛陽鉬業(yè)（603993）、領(lǐng)益智造（002600）、劍橋科技（603083）、赤峰黃金（600988）、生益科技（600183）、華勤技術(shù)（603296）、新希望、完美世界（002624）、士蘭微（600460）、華勝天成（600410）、鴻博股份（002229）、中毅達(dá)（600610）、城地香江（603887）在內(nèi)的多家A股上市公司發(fā)布2025年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　其中，新易盛上半年凈利同比預(yù)增328%至385%；國(guó)泰海通上半年凈利同比預(yù)增205%至218%；中信建投上半年凈利同比預(yù)增55%至60%；中國(guó)稀土、天齊鋰業(yè)、新希望、海航控股（600221）等個(gè)股預(yù)計(jì)上半年扭虧為盈；華宏科技、鋒龍股份、特一藥業(yè)、杉杉股份、蘇利股份、游族網(wǎng)絡(luò)、華夏航空等個(gè)股上半年凈利預(yù)計(jì)最高同比增超10倍。

　　2、據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，6月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額42287億元，同比增長(zhǎng)4.8%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額37649億元，增長(zhǎng)4.8%。1—6月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額245458億元，同比增長(zhǎng)5.0%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額221990億元，增長(zhǎng)5.5%。

　　6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.8%。從環(huán)比看，6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.50%。1—6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%。

　　初步核算，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值660536億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.3%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值31172億元，同比增長(zhǎng)3.7%；第二產(chǎn)業(yè)增加值239050億元，增長(zhǎng)5.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值390314億元，增長(zhǎng)5.5%。

　　3、據(jù)新華社報(bào)道，歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全等事務(wù)的委員謝夫喬維奇14日表示，如果美歐貿(mào)易談判失敗，歐盟準(zhǔn)備對(duì)價(jià)值720億歐元(約合840億美元)的美國(guó)進(jìn)口商品征收額外反制關(guān)稅。

　　就在歐盟與美國(guó)努力達(dá)成貿(mào)易協(xié)議之際，美國(guó)總統(tǒng)特朗普12日宣布，自8月1日起將對(duì)歐盟的進(jìn)口商品征收30%的關(guān)稅。歐盟成員國(guó)部長(zhǎng)于14日在布魯塞爾召開會(huì)議，討論如何回應(yīng)特朗普最新表態(tài)，并準(zhǔn)備反制措施。

　　主持會(huì)議的歐盟輪值主席國(guó)丹麥外交大臣拉斯穆森在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，歐盟成員國(guó)認(rèn)為美國(guó)的關(guān)稅威脅“絕對(duì)不可接受”。他強(qiáng)調(diào)：“我們希望達(dá)成一項(xiàng)公平的協(xié)議。但如果我們?cè)庥霾还�平的關(guān)稅，我們就應(yīng)做好反制準(zhǔn)備�！�

　　02.行業(yè)新聞

　　1、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份，一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降0.3%，降幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，上海上漲0.4%，北京、廣州和深圳分別下降0.3%、0.5%和0.6%。二、三線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比分別下降0.2%和0.3%，降幅均與上月相同。

　　2、互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容是上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的重要軟實(shí)力。為支持互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作，營(yíng)造良好行業(yè)生態(tài)，上海市委宣傳部、市委網(wǎng)信辦推出《上海市關(guān)于支持互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作的若干舉措》，明確九條扶持政策。

　　一是打造互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作集聚區(qū)，支持黃浦區(qū)、楊浦區(qū)建設(shè)在全球范圍具有影響力、引領(lǐng)力的互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作集聚區(qū)；二是舉辦系列高規(guī)格品牌活動(dòng)；三是激勵(lì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容創(chuàng)作；四是完善金融要素支撐；五是健全產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)；六是開放內(nèi)容創(chuàng)作場(chǎng)景；七是鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容出海；八是加大人才引進(jìn)力度；九是完善職業(yè)發(fā)展通道。

　　3、據(jù)央視新聞報(bào)道，從中國(guó)貿(mào)促會(huì)獲悉，應(yīng)中國(guó)貿(mào)促會(huì)邀請(qǐng)，美國(guó)英偉達(dá)公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛將于7月16日出席第三屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)開幕式，并參加相關(guān)活動(dòng)。這也是黃仁勛今年年內(nèi)第三次來華。

　　03.板塊掘金

　　1、中信證券研報(bào)表示，目前活牛價(jià)格、奶價(jià)仍處于歷史較低水平，上游奶牛存欄去化持續(xù)推進(jìn)，肉牛能繁母牛去化影響有望逐步顯現(xiàn)，看好未來原奶、肉牛周期共振上行，推動(dòng)上游養(yǎng)殖公司業(yè)績(jī)改善。

　　2、中國(guó)銀河（601881）證券表示，險(xiǎn)資長(zhǎng)周期考核強(qiáng)化，增厚銀行板塊紅利價(jià)值；公募低配有望修復(fù)，ETF擴(kuò)容加速利好權(quán)重股，增量資金加速銀行估值重塑。一攬子金融政策加碼，結(jié)構(gòu)性工具加力，銀行基本面積極因素持續(xù)積累，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)可期。

　　3、華泰證券研報(bào)稱，考慮年初以來行業(yè)資本開支增速顯著下降，低盈利下企業(yè)自主調(diào)整及“反內(nèi)卷”助力，疊加內(nèi)需復(fù)蘇和出口亞非拉支撐，2025年下半年化工行業(yè)預(yù)計(jì)迎來景氣修復(fù)。

　　短期關(guān)注需求旺季而供給受益于“反內(nèi)卷”催化的子行業(yè)，如農(nóng)藥、有機(jī)硅等，制冷劑配額制下企業(yè)演繹“反內(nèi)卷”成功范例。中長(zhǎng)期而言，龍頭企業(yè)依托技術(shù)、規(guī)模、管理等優(yōu)勢(shì)，有望受益于新一輪供給優(yōu)化和景氣復(fù)蘇。