隨著(zhù)年報的加速披露，不少暴雷公司令市場(chǎng)大跌眼鏡，也有不少業(yè)績(jì)表現不錯的公司得到業(yè)內機構肯定。就四川省內上市公司來(lái)看，4月以來(lái)已有16家公司獲得了機構投資者的“買(mǎi)入”評級并給與最新目標價(jià)。其中多股預期漲幅有望達到五成以上，機構看好態(tài)度可見(jiàn)一斑。

　　富臨精工扭虧獲機構看好

　　今年以來(lái)已有多家機構對富臨精工（300432）發(fā)布最新研究報告，整體來(lái)看機構投資者對富臨精工給與的目標價(jià)較2024年有一定程度的提高。業(yè)績(jì)順利扭虧并進(jìn)入快速增長(cháng)通道，以及和行業(yè)龍頭合作加深是機構看好公司的主要原因。

　　華西證券（002926）就指出，富臨精工汽零持續發(fā)展，規模擴大+客戶(hù)范圍優(yōu)化+產(chǎn)品放量帶來(lái)業(yè)績(jì)的穩中向好。此外，公司鐵鋰技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，產(chǎn)品性能契合市場(chǎng)需求，量利進(jìn)入雙升階段。最后，機器人藍海空間打開(kāi)，公司率先布局有望獲得增益。

　　之前富臨精工公告與寧德簽訂戰略合作協(xié)議、且子公司升華引入寧德戰投備受業(yè)內關(guān)注。東吳證券表示，寧德時(shí)代（300750）出資 4 億元認購富臨子公司升華的新增注冊資本，獲 18.7% 股權 (2024年8月公司以3.9億回購寧德和晨道合計持有升華的40%股權)，增資后，公司對升華持股比例從97.9%下降至79.6%。此外，江西升華將在2025年7月底前投產(chǎn)8萬(wàn)噸江西新產(chǎn)能，2025年底前投產(chǎn)四川20萬(wàn)噸新產(chǎn)能。雙方強化鐵鋰方面合作，包括共同布局海外基地、擴產(chǎn)項目的股權和資本合作、新產(chǎn)品研發(fā)和供應鏈等方面合作。雙方將拓展汽車(chē)及智能機器人等領(lǐng)域增量零部件及關(guān)節的合作機會(huì )。考慮公司機器人率先卡位優(yōu)勢，且鐵鋰行業(yè)高壓密持續領(lǐng)先，給目標價(jià)35元，維持“買(mǎi)入”的投資評級。按4月21日富臨精工收盤(pán)價(jià)17.19元計算，距券商給與的目標價(jià)還有103.6%的預期漲幅空間。

　　智明達訂單快速增長(cháng)

　　雖然業(yè)績(jì)出現明顯下滑，但2024年四季度業(yè)績(jì)環(huán)比增長(cháng)明顯，2025年開(kāi)年繼續保持良好回升勢頭的智明達也得到了機構投資者的“點(diǎn)贊”。從公司發(fā)布的業(yè)績(jì)快報、預告來(lái)看，公司2024年實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤1925萬(wàn)元，同比下降80%。2025年一季度，公司預計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入為8000萬(wàn)元左右，與上年同期相比，將增加3101萬(wàn)元左右，同比增長(cháng)63%左右。預計實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤為780萬(wàn)元左右，與上年同期相比實(shí)現扭虧為盈，增加1891萬(wàn)元左右。

　　太平洋證券表示，公司產(chǎn)品訂單出現爆發(fā)式增長(cháng)，同比創(chuàng )歷史新高，其中彈載產(chǎn)品訂單增幅最大，機載、無(wú)人機、AI相關(guān)產(chǎn)品訂單也有不同程度增長(cháng)，為保證全年增長(cháng)打下良好基礎。由于公司在前幾年產(chǎn)品線(xiàn)布局較廣(機載、彈載、商業(yè)航天、無(wú)人裝備等)，參與配套的型號種類(lèi)越來(lái)越多，同時(shí)單個(gè)型號價(jià)值量較之前大幅提升。

　　2025年是“十四五”收官之年，一季度行業(yè)基本面已有明顯改善，訂單有望從局部復蘇走向全面復蘇，產(chǎn)業(yè)鏈上游的公司率先受益。太平洋證券進(jìn)一步指出，隨著(zhù)產(chǎn)品訂單和交付量的大幅增長(cháng)，智明達經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)有望邁上新臺階。預計公司2025、2026年的凈利潤為1.13億元、1.54億元，每股收益為1.01元、1.37元，維持“買(mǎi)入”的投資評級，并給與60元目標價(jià)。截止收盤(pán)智明達報38.68元，距離上述目標價(jià)還有55.11%的預期漲幅。

　　豪能股份盈利能力走高

　　業(yè)績(jì)扭轉下滑趨勢的豪能股份（603809）在2024年出現快速增長(cháng)，交出令市場(chǎng)滿(mǎn)意的成績(jì)單。可以看到的是，豪能股份2024 年歸母利潤同比增長(cháng)77%，明顯大于收入增速21%。2024年公司新能源汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)收入快速增長(cháng)，隨著(zhù)新項目、新產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放，規模化效應進(jìn)一步提升，毛利率進(jìn)一步優(yōu)化。同時(shí)，公司航空航天零部件業(yè)務(wù)收入規模持續增加，并疊加公司長(cháng)期股權投資減虧，歸母凈利潤重回增長(cháng)。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，2023年以前豪能股份差速器由于規模較小，2023當年毛利為負。2024年，差速器毛利率扭負為正，上升至11.7%，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入4.7億元。天風(fēng)證券（601162）表示，目前汽車(chē)差速器總成生產(chǎn)基地項目一期已基本建設完工，2025年差速器產(chǎn)能有望充分釋放，實(shí)現大規模量產(chǎn)。

　　此外，2024年9月豪能股份與重慶市簽署了《工業(yè)項目投資合同》，該項目一期投資總額 10 億元，公司將布局機器人用高精密減速機及關(guān)節驅動(dòng)總成等相關(guān)領(lǐng)域，并優(yōu)先參與璧山區政府牽頭設立的人工智能機器人項目公司。公司目前正在進(jìn)行減速器的產(chǎn)線(xiàn)建設，目前已與多個(gè)客戶(hù)進(jìn)行技術(shù)交流及開(kāi)展項目合作。

　　根據豪能股份現有業(yè)務(wù)和新拓展業(yè)務(wù)情況，天風(fēng)證券選取了多家同行作為可比公司，根據可比公司平均估值水平，給予豪能股份2025年35倍市盈率，目標價(jià)23.1元。截至收盤(pán)，豪能股份報15.33元，距目標價(jià)還有50.68%的預期漲幅空間。