【導讀】券商國際業(yè)務(wù)增速亮眼！最新分析研判來(lái)了

　　券商國際業(yè)務(wù)增速亮眼

　　未來(lái)或將呈現“分層競爭”格局

　　券商國際業(yè)務(wù)回到高增長(cháng)軌道。

　　2024年，多家頭部券商國際業(yè)務(wù)收入呈現迅猛增長(cháng)態(tài)勢，與此同時(shí)，頭部券商加速搶占全球市場(chǎng)，呈現出“強者恒強”格局。

　　多位業(yè)內人士表示，在中國資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放持續推進(jìn)的過(guò)程中，中介機構承擔著(zhù)賦能中資企業(yè)全球化經(jīng)營(yíng)的重要職能。國際化業(yè)務(wù)快速增長(cháng)的背后，更是中資券商的長(cháng)期布局與資本市場(chǎng)對外開(kāi)放的“雙向奔赴”。隨著(zhù)更多券商加碼國際業(yè)務(wù)，未來(lái)行業(yè)或將呈現“分層競爭”格局。

　　國際業(yè)務(wù)增速亮眼

　　多渠道拓展全球客戶(hù)成共識

　　根據各家券商最新年報，從營(yíng)收數據來(lái)看，2024年，華泰國際、中信國際、中金國際的營(yíng)業(yè)收入位列前三，分別為200.63億港元（約為187.45億元）、22.63億美元（約為164.53億元）、107.5億港元（約為100.43億元），緊隨其后的是國君金控，營(yíng)業(yè)收入為78.34億港元（約為73.2億元）。

　　營(yíng)收增速位居前列的是國君金控、中信國際和華泰國際，營(yíng)業(yè)收入同比增幅分別為46.13%、41.20%和40.61%。

　　從凈利潤數據來(lái)看，2024年，華泰國際、中信國際、中金國際的凈利潤位列前三，分別為71.65億港元（約為66.63億元）、5.3億美元（約為38.53億元）、28.57億港元（約為26.57億元）。

　　凈利潤增幅位居前列的是華泰國際、中信國際和國君金控，凈利潤同比增幅分別為258.52%、115.55%和113.98%。

　　從業(yè)務(wù)發(fā)展戰略看，頭部券商國際業(yè)務(wù)呈現出不同的發(fā)展側重點(diǎn)，但持續健全全球產(chǎn)品體系，多渠道拓展全球客戶(hù)成為行業(yè)共識。

　　比如國君金控積極在美國、歐洲及東南亞等地進(jìn)行布局。2024年，公司在海外布局取得積極進(jìn)展，越南子公司增資獲得越南證監會(huì )批復；英國子公司實(shí)現E-FICC大類(lèi)資產(chǎn)全覆蓋；澳門(mén)子公司正式投入運營(yíng)。

　　2024年，中信國際完成香港地區全業(yè)務(wù)線(xiàn)布局，將大宗商品業(yè)務(wù)延伸到香港，推出窩輪、牛熊證做市等新業(yè)務(wù)；在新加坡地區實(shí)現基金服務(wù)、孖展等業(yè)務(wù)首單項目突破；在印度市場(chǎng)推出個(gè)股期貨、個(gè)股互換業(yè)務(wù)；落地歐洲股權衍生品交易業(yè)務(wù)。

　　華泰國際方面，2024年公司自主研發(fā)的全球交易平臺正式投產(chǎn)，并取得日本東京交易所頒發(fā)的東京專(zhuān)業(yè)債券市場(chǎng)承銷(xiāo)資格；還取得美國納斯達克交易所有限承銷(xiāo)會(huì )員資格，且成為首家獲批越南證券市場(chǎng)直接交易資格的中資券商。

　　在國際布局方面，中金公司（601995）建立了覆蓋中國香港、紐約、倫敦、新加坡、法蘭克福、東京、胡志明市、迪拜等地的國際網(wǎng)絡(luò )。積極布局互聯(lián)互通機制全樞紐交易所，2024年新增哈薩克斯坦、韓國、馬來(lái)西亞三個(gè)亞洲市場(chǎng)，并支持美國、日本、新加坡等全球股票市場(chǎng)交易。

　　此外，面對“走出去”“引進(jìn)來(lái)”雙向資本流動(dòng)的業(yè)務(wù)需求，各大券商也在積極響應中國企業(yè)“出海”訴求，為企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資本運作、跨境并購、海外產(chǎn)業(yè)鏈投資布局等方面提供支持，協(xié)助客戶(hù)通過(guò)多產(chǎn)品跨境資本運作實(shí)現國際化戰略目標。

　　中金公司相關(guān)負責人表示，從企業(yè)“出海”的金融需求來(lái)看，首先是跨境融資，包括中資企業(yè)境外股本融資、境外債發(fā)行、引入境外投資人等。中資券商應積極把握中資企業(yè)全球存托憑證發(fā)行、在境外證券交易所上市等資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機遇。其次是跨境財務(wù)顧問(wèn)，包括跨境并購、戰略合作等。中資券商要協(xié)助中資企業(yè)在海外布局過(guò)程中對接當地優(yōu)質(zhì)資源，為企業(yè)“出海”對接潛在戰略合作伙伴。再者是人民幣國際化相關(guān)需求，中資券商應進(jìn)一步豐富離岸人民幣債券發(fā)行人與投資人服務(wù)，拓寬人民幣資產(chǎn)配置途徑，助力人民幣國際化。

　　未來(lái)或將呈現“分層競爭”格局

　　差異化戰略是關(guān)鍵

　　隨著(zhù)中資券商的國際化布局不斷深入，頭部券商也在加速搶占全球市場(chǎng)，呈現出“強者恒強”格局。而部分中小型券商國際業(yè)務(wù)連續三年虧損，正加速剝離境外低效資產(chǎn)。

　　國君金控表示，頭部中資券商通常國際業(yè)務(wù)布局較早，在境外市場(chǎng)已有一定積累，在資本實(shí)力、客戶(hù)資源、人才儲備、品牌信譽(yù)、跨境協(xié)同能力、金融科技運用、牌照資質(zhì)等自身資源稟賦方面具備優(yōu)勢。

　　國君金控認為，隨著(zhù)更多券商加碼國際業(yè)務(wù)，未來(lái)行業(yè)或將呈現“分層競爭”格局。頭部中資券商或將進(jìn)一步完善和補足其國際布局，強化業(yè)務(wù)的廣度和深度，進(jìn)一步向區域覆蓋廣泛、業(yè)務(wù)全面的綜合性券商邁進(jìn)。中小中資券商或優(yōu)先聚焦特定市場(chǎng)，構筑差異化競爭優(yōu)勢。

　　“在券商‘出海’過(guò)程中，頭部和中小券商采取了鮮明的差異化戰略。在區域布局方面，中小券商目前主要深耕中國香港市場(chǎng)，頭部券商則在核心區域建立‘出海’樞紐，以此為中心對歐美、東南亞、中東等地區進(jìn)行輻射。在重點(diǎn)業(yè)務(wù)方面，頭部券商已經(jīng)通過(guò)收購本地機構、高投入打造海外團隊等方式，在跨境投行業(yè)務(wù)方面形成了優(yōu)勢，未來(lái)戰略將圍繞并購、融資等企業(yè)‘出海’服務(wù)展開(kāi)；中小券商則秉承境外團隊‘最小化’原則，通過(guò)聯(lián)合承銷(xiāo)的方式實(shí)現相關(guān)牌照業(yè)務(wù)在海外的落地變現。”滬上一位券業(yè)資深人士談道。

　　華南一位券商國際業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示，國際業(yè)務(wù)面對著(zhù)更加不熟悉和不確定的海外市場(chǎng)，中資券商在海外需要更強大的母公司支持和資本實(shí)力，頭部券商天然具有優(yōu)勢，頭部券商品牌也能獲得更多客戶(hù)認可。未來(lái)仍是頭部集中趨勢，中小券商可以憑借特色化業(yè)務(wù)和優(yōu)勢，在小而精的方向進(jìn)行發(fā)展。

　　券商出海2.0，在破局與升級中構建全球競爭力

　　2024年，行業(yè)內150家券商的合計營(yíng)收和凈利潤均創(chuàng )下近三年新高，其中國際業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，成為券商特別是頭部券商業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要引擎。

　　近一年來(lái)，全球金融市場(chǎng)格局加速演變，中資券商的國際化進(jìn)程邁入了一個(gè)全新階段。在“深耕香港、布局亞太、輻射全球”的國際化戰略共識下，“中資券商業(yè)務(wù)結構上，從傳統跨境套利轉向投行、財富管理等輕資本模式，區域布局以香港為樞紐，正加速滲透東南亞。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝在接受中國基金報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　隨著(zhù)中國企業(yè)出海的需求急劇增長(cháng)，內資企業(yè)積極尋求海外上市、跨境并購以及全球布局，這對金融服務(wù)的國際化、專(zhuān)業(yè)化和多元化提出了更高要求。在這樣的背景下，中資券商憑借自身優(yōu)勢，通過(guò)業(yè)務(wù)擴張、區域深耕等一系列舉措，逐步構建起覆蓋全球的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò )，是我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然要求，同時(shí)也是證券行業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展的應有之義。

　　出海2.0

　　“掘金”東南亞

　　2024年，香港作為中資券商的基本盤(pán)，再次得到穩固。截至2024年末，中資券商在中國香港設立了35家子公司，全年共服務(wù)64家企業(yè)登陸港交所，實(shí)現融資863.8億港元，占全市場(chǎng)比重為98.4%。2024年，中資券商服務(wù)港股通交易金額為11.2萬(wàn)億港元，同比增長(cháng)64.9%，持續為境內外投資者提供高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　但是在年報中不難發(fā)現，東南亞市場(chǎng)正在成為中資券商近年來(lái)重點(diǎn)布局的核心區域。

　　銀河證券通過(guò)一系列并購整合，將業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò )廣泛擴展至新加坡、馬來(lái)西亞、印尼、泰國等地。在馬來(lái)西亞，銀河證券通過(guò)并購當地小型券商，整合其客戶(hù)資源和業(yè)務(wù)團隊，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，市場(chǎng)份額超過(guò)10%，穩居區域龍頭地位；在新加坡，同樣通過(guò)并購實(shí)現了業(yè)務(wù)的快速擴張和市場(chǎng)份額的提升。銀河證券國際業(yè)務(wù)，五年來(lái)實(shí)現收入翻倍，也成功登頂多個(gè)東南亞國家的經(jīng)紀業(yè)務(wù)榜首。

　　中信證券（600030）相關(guān)業(yè)務(wù)負責人告訴記者，中信證券堅持香港、亞太、歐美三步走的發(fā)展戰略，2024年，在亞太市場(chǎng)，中信證券于印度、菲律賓、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等國家完成了數個(gè)投行標桿項目，機構經(jīng)紀業(yè)務(wù)在當地的市場(chǎng)份額保持穩健，鞏固了中信證券在東南亞的市場(chǎng)地位。

　　中金公司相關(guān)業(yè)務(wù)負責人也透露，中金公司的國際業(yè)務(wù)和地區布局方向旨在促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，重點(diǎn)將確保布局高質(zhì)量共建“一帶一路”，包括東南亞、海灣國家、拉美地區、中亞等地區。2024年，中金公司越南代表處已經(jīng)正式營(yíng)業(yè)。阿聯(lián)酋分公司在迪拜國際金融中心也完成注冊，正積極籌備營(yíng)業(yè)，是中資券商在海灣地區的首家分支機構。

　　2023年9月，華泰證券（601688）入局東南亞市場(chǎng)，成立新加坡子公司并獲得相關(guān)牌照，大力布局投資銀行、股權衍生品等多元業(yè)務(wù)。2024年9月，旗下子公司率先以中資券商身份在越南成功獲批證券交易代碼，直接切入越南胡志明市與河內兩大證券交易所，為客戶(hù)提供投資研究以及交易產(chǎn)品等多元化服務(wù)。

　　業(yè)務(wù)多元化、本土化

　　國際化發(fā)展進(jìn)入“深水區”

　　2024年，全球IPO活動(dòng)放緩，前三季度，A股、港股市場(chǎng)交投清淡，撐起中資券商國際業(yè)務(wù)“大旗”的是其多元化業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展。

　　田利輝指出，近年來(lái)，中資券商國際業(yè)務(wù)呈現頭部集中化、業(yè)務(wù)輕資本化、區域新興化三大趨勢。業(yè)務(wù)結構上，頭部中資券商早已從傳統跨境套利轉向投行、財富管理等輕資本模式，而中小券商因低效資產(chǎn)拖累持續虧損。

　　以中信證券為例，2024年，中信證券完成香港地區全業(yè)務(wù)線(xiàn)布局，將大宗商品業(yè)務(wù)延伸到香港，推出窩輪、牛熊證做市等新業(yè)務(wù)；在新加坡地區實(shí)現基金服務(wù)、孖展等業(yè)務(wù)首單項目突破；在印度市場(chǎng)推出個(gè)股期貨、個(gè)股互換業(yè)務(wù)；落地歐洲股權衍生品交易業(yè)務(wù)，通過(guò)多元化、專(zhuān)業(yè)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)種類(lèi)，搭建一站式金融服務(wù)平臺，加強了中信證券國際在海外金融市場(chǎng)的綜合競爭力。

　　國君金控通過(guò)創(chuàng )新衍生品業(yè)務(wù)以及精細化的財富管理服務(wù)，成功撬動(dòng)了東南亞區域市場(chǎng)，在新加坡、越南等地的業(yè)務(wù)逐步站穩腳跟。通過(guò)新加坡、越南子公司，積極開(kāi)展跨境場(chǎng)外衍生品等業(yè)務(wù)，2023年稅前利潤同比大幅增長(cháng)48%，2024年國際業(yè)務(wù)收入亦表現亮眼。

　　國君金控相關(guān)業(yè)務(wù)負責人告訴記者，2024年，公司的國際業(yè)務(wù)擴容至經(jīng)紀、企業(yè)投融資、資產(chǎn)管理、做市及財富管理等，還在美國、歐洲及東南亞等地積極布局：越南子公司增資獲得越南證監會(huì )批復，英國子公司實(shí)現E-FICC大類(lèi)資產(chǎn)全覆蓋，澳門(mén)子公司也正式投入運營(yíng)。

　　2025年，券商國際化發(fā)展將進(jìn)入“深水區”，通過(guò)客戶(hù)跟隨戰略，中資券商在服務(wù)客戶(hù)跨境金融需求的過(guò)程中，也順利地將自身的業(yè)務(wù)范圍從國內市場(chǎng)擴展到國際市場(chǎng)，從而實(shí)現業(yè)務(wù)的國際化和多元化。更進(jìn)一步地，隨著(zhù)中資券商通過(guò)服務(wù)境內客戶(hù)“走出去”和境外客戶(hù)“引進(jìn)來(lái)”所積累的對當地市場(chǎng)環(huán)境的了解程度以及客戶(hù)基礎的不斷加深，“本土化”戰略的落地顯得尤為重要，也是券商打造國際一流投資銀行的關(guān)鍵一步。

　　中信建投（601066）非銀團隊研究表明，根據國際投行的國際化發(fā)展經(jīng)驗，其主要采取循序漸進(jìn)的方式靈活采取多種策略進(jìn)行國際化擴張。在海外發(fā)展初期，國際投行大多先以在當地設立辦事處或代表處開(kāi)始，逐漸發(fā)展成為可以獨立經(jīng)營(yíng)的子公司，繼而擇機選擇通過(guò)內生發(fā)展或外源并購等方式深入當地業(yè)務(wù)并成為全球布局的大型投資銀行。

　　中金公司的經(jīng)驗表明，中資券商不僅可以在跨境資本市場(chǎng)提供高質(zhì)量服務(wù)，還可以在“講好中國故事”，推動(dòng)中國與帶路共建國家的互聯(lián)互通方面大有可為。

　　中金相關(guān)業(yè)務(wù)負責人向記者介紹，2024年，中金公司跨部門(mén)協(xié)作，共同建言阿斯塔納國際金融中心建設，為中國與中亞地區的金融合作提供助力；與越南國資委分享國企改革經(jīng)驗，與阿聯(lián)酋、沙特企業(yè)分享中國工業(yè)園與產(chǎn)業(yè)園招商引資、打造產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)驗，對印尼政府及企業(yè)闡述中國數字經(jīng)濟模式和經(jīng)驗，與拉美國家合作伙伴溝通農業(yè)可持續發(fā)展。

　　資本賦能

　　國際業(yè)務(wù)持續“破局”

　　國際業(yè)務(wù)擴張離不開(kāi)資本支持。2024年，包括中信證券、廣發(fā)證券、方正證券在內的多家券商通過(guò)增資、擔保與并購等方式加強國際業(yè)務(wù)支持，為國際化發(fā)展提供充足的資金和資源保障。

　　近期市場(chǎng)最為關(guān)注的國泰君安吸收合并海通證券事項中，也對國際業(yè)務(wù)進(jìn)行了高度關(guān)注。本次國泰君安吸收合并海通證券并募集配套資金不超過(guò)人民幣100億元，其中不超過(guò)30億元擬用于合并后公司的國際化業(yè)務(wù)發(fā)展，持續培育跨境金融優(yōu)勢，提升國際競爭力，更好參與全球競爭、合作和資源配置。

　　總體來(lái)看，國際業(yè)務(wù)布局已成為券商未來(lái)發(fā)展的重要戰略方向。但正如華泰證券首席執行官周易在年報致辭中所言：“國際化對公司意味著(zhù)真正參與高水平全球競爭。”

　　在高水平全球競爭中，不可避免地遇上摩根大通等海外投行巨頭。對此，國君金控表示，相比外資投行巨頭，中資券商植根中國，可發(fā)揮境內外一體化協(xié)同等優(yōu)勢，全方位為內地企業(yè)發(fā)展賦能，為內地企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)。中資券商在內地企業(yè)投融資時(shí)不僅是助手，更是企業(yè)國際化發(fā)展的戰略伙伴。

　　事實(shí)上，在與外資巨頭的競爭中，中資券商的差異化路徑是資源稟賦與戰略的錯位。田利輝建議，中資券商要聚焦中資企業(yè)“出海”，依托本土企業(yè)跨境融資、境外IPO需求實(shí)現發(fā)展；要構建“投行+投資+研究”全鏈條，業(yè)務(wù)強調整合而非單點(diǎn)突破；要深耕“一帶一路”，通過(guò)收購當地券商滲透東南亞零售市場(chǎng)；要依托境內客戶(hù)與政策紅利（如跨境理財通）實(shí)現境內外聯(lián)動(dòng)，借助政金產(chǎn)多方協(xié)同來(lái)構筑業(yè)務(wù)壁壘。總體上，中資券商需在合規風(fēng)控、離岸人民幣產(chǎn)品、東南亞本土化三方面突破，方能把握全球變局主動(dòng)權。

　　券商出海：立足中國，贏(yíng)得更多全球金融話(huà)語(yǔ)權

　　中國基金報記者 江右

　　即使外部環(huán)境日益復雜，我國資本市場(chǎng)的對外開(kāi)放程度還在不斷提高，中資券商出海的國際化業(yè)務(wù)空間依然廣闊。中資券商積極把握對外開(kāi)放的新機遇，立足中國特色借鑒海外成功經(jīng)驗，講好中國故事，為國家在全球金融市場(chǎng)贏(yíng)得更多話(huà)語(yǔ)權。

　　券商出海的業(yè)務(wù)空間廣闊

　　對于券商出海的發(fā)展機遇，中金公司相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，在全球化浪潮下，為培育一流投資銀行，助力金融強國建設，券商可立足中國特色、借鑒國際成功經(jīng)驗，為我國在全球市場(chǎng)中贏(yíng)得更多金融話(huà)語(yǔ)權。

　　首先，要把握中國資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放的新機遇。當前中國正在加快構建更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的高水平對外開(kāi)放新格局，資本市場(chǎng)互聯(lián)互通持續深化，需發(fā)揮投行專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，利用中國資本市場(chǎng)經(jīng)驗，對外講好中國故事。

　　其次，把握國內國際資本跨境流動(dòng)的機遇，引導并服務(wù)好外資加快布局中國市場(chǎng)。也希望未來(lái)能不斷暢通多元化外資投資渠道，吸引更多的國際公司來(lái)華上市、發(fā)債融資，持續提升中國資本市場(chǎng)的國際影響力，助力中資投行提升國際競爭力。

　　此外，中資投行需積極把握服務(wù)中國企業(yè)“走出去”等業(yè)務(wù)機會(huì )，做好境內外全流程服務(wù)。有條件的中資投行可穩步推進(jìn)海外分支機構的布局，通過(guò)內生自建、外延并購等多種方式拓展國際網(wǎng)絡(luò )，逐步實(shí)現全球化運營(yíng)、提供全球化服務(wù)。此外，加強與海外金融機構的深化合作，共同把握全球資本市場(chǎng)機遇。

　　中金公司是高度重視出海的中資券商龍頭之一，中金公司在2024年年報中表示，國際化是中金的特色，也是優(yōu)勢，更是未來(lái)。進(jìn)一步做實(shí)中金國際，持續增強對公司國際化戰略的整體統籌作用，國際網(wǎng)絡(luò )布局不斷完善。

　　中信證券表示，展望未來(lái)，我國資本市場(chǎng)的對外開(kāi)放程度還將不斷提高，境內外客戶(hù)跨境投融資的需求還將進(jìn)一步釋放，國際化發(fā)展面臨廣闊機遇。中信證券將攜手廣大客戶(hù)與投資者，在資本市場(chǎng)高水平雙向對外開(kāi)放進(jìn)程中積極作為，為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入更多活力。

　　國君金控認為中國資本市場(chǎng)有望為全球提供核心資產(chǎn)。國君金控表示，未來(lái)十年，全球博弈下的國力變化和財富流動(dòng)趨勢，支持布局中國資產(chǎn)獲取長(cháng)期穩定收益。中國資本市場(chǎng)發(fā)展持續向好，有望為全球資本市場(chǎng)提供核心資產(chǎn)，為內資券商海外展業(yè)創(chuàng )造機遇。

　　對于近年來(lái)國際化戰略取得的明顯成果，中信證券表示，一方面，開(kāi)放包容的政策環(huán)境為公司提供了有力支持，我國金融開(kāi)放的持續深化以及跨境投融資便利化水平的顯著(zhù)提升，為國際化業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng )造了良好的外部條件。另一方面，中信證券自身也在不斷發(fā)力，通過(guò)增強國際競爭力，充分發(fā)揮廣泛的境內外客戶(hù)基礎、專(zhuān)業(yè)化的人才隊伍以及多元完善的業(yè)務(wù)體系等獨特優(yōu)勢，持續為境內外客戶(hù)提供一流的跨境金融服務(wù)。

　　當然，從近幾年的情況來(lái)看，中資券商出海也遇到不少挑戰，國君金控表示，未來(lái)國際地緣政治局勢、經(jīng)濟增長(cháng)基礎和資本市場(chǎng)環(huán)境或仍存在較大不確定性。中金公司相關(guān)業(yè)務(wù)負責人認為，有很多現狀需要改變，比如跨境金融產(chǎn)品的豐富程度、本地化的服務(wù)能力以及國際化人才的配置。

　　中資券商多方位把握發(fā)展機遇

　　對于如何把握出海的廣闊發(fā)展機遇，中信證券表示，中信證券國際堅定按既定戰略統籌部署，朝著(zhù)國內領(lǐng)先國際一流投資銀行愿景提升競爭優(yōu)勢，下一步將聚焦三方面：

　　一是全力服務(wù)資本市場(chǎng)的高水平雙向開(kāi)放，一方面緊跟跨境資本市場(chǎng)流動(dòng)趨勢，積極滿(mǎn)足中資企業(yè)機構和個(gè)人日益增長(cháng)的對外投資需求；另一方面把握投資中國的長(cháng)周期機遇，努力成為中國客戶(hù)走出去、境外客戶(hù)引進(jìn)來(lái)的首選中國投資銀行。

　　二是加強戰略引領(lǐng)，加速推進(jìn)國際化發(fā)展。中信證券將堅持香港、亞太、歐美三步走的發(fā)展戰略，全面提升香港業(yè)務(wù)的競爭力，推動(dòng)全產(chǎn)品金融服務(wù)落地與發(fā)展。同時(shí)，因地制宜發(fā)展全球業(yè)務(wù)，提高香港以外其他地區的收入占比，加大對中國客戶(hù)本地業(yè)務(wù)和本地客戶(hù)中國業(yè)務(wù)的開(kāi)拓力度，進(jìn)一步拓展全球業(yè)務(wù)。

　　三是全面提升跨境綜合金融服務(wù)水平，健全跨境協(xié)同機制，構建多元化的業(yè)務(wù)組合，鞏固傳統業(yè)務(wù)優(yōu)勢，強化交易類(lèi)業(yè)務(wù)能力，為客戶(hù)提供一站式綜合化的金融解決方案。

　　國君金控表示，公司國際業(yè)務(wù)將以客戶(hù)為中心，重點(diǎn)提升交易服務(wù)能力、融資服務(wù)能力、資產(chǎn)配置能力和研究能力。財富管理將努力拓寬業(yè)務(wù)的深度和廣度，加強跨境業(yè)務(wù)發(fā)展；投行業(yè)務(wù)將持續深化境內外一體化協(xié)同，拓展符合新質(zhì)生產(chǎn)力要求的產(chǎn)業(yè)類(lèi)客戶(hù)；機構及衍生品業(yè)務(wù)將深挖客戶(hù)價(jià)值，加強資產(chǎn)的盤(pán)活利用。

　　國泰君安證券（合并后為國泰海通（601211）證券）在2024年年報中，展望2025年全年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)，其中一個(gè)重點(diǎn)任務(wù)就是“推進(jìn)國際化戰略，優(yōu)化跨境一體化管理機制和發(fā)展模式，持續深耕重點(diǎn)區域市場(chǎng)，加強‘一帶一路’國家的布局，全面提升公司業(yè)務(wù)、人員和運營(yíng)的國際化水平”。

　　中金公司相關(guān)業(yè)務(wù)負責人則說(shuō)，業(yè)務(wù)板塊上，綜合運用資產(chǎn)端“投資+投行”與投資端“投資中國”打法，因地制宜。例如，在東南亞、拉美地區挖掘跨境并購、赴港上市、人民幣債等跨境股債并購業(yè)務(wù)機會(huì )；在歐洲地區重點(diǎn)覆蓋大型跨國企業(yè)、商業(yè)銀行、保險、家族辦公室等目標客戶(hù)，挖掘跨國企業(yè)在華資產(chǎn)的資本運作；在海灣地區重點(diǎn)覆蓋主權財富基金、大型企業(yè)等目標客戶(hù)，挖掘當地產(chǎn)業(yè)結構升級、投資中國（一、二級）等業(yè)務(wù)機會(huì )。