12月4日，三大指數(shù)小幅高開后回調(diào)，截至發(fā)稿均已翻綠。

　　盤面上，電機(jī)、有色金屬、汽車零部件、貴金屬、人形機(jī)器人概念等板塊開盤活躍；船舶制造、商業(yè)百貨、航天航空、旅游酒店、AI手機(jī)、培育鉆石概念等板塊開盤走低。

　　A50期指盤中突然直線跳水，一度由漲轉(zhuǎn)跌，之后快速拉升，截至發(fā)稿漲幅為0.19%。

　　萬科債券大跌。深交所公告，“21萬科06”盤中成交價(jià)較前收盤價(jià)首次下跌達(dá)到或超過20%，深交所自今日09時(shí)51分04秒起對(duì)該債券實(shí)施臨時(shí)停牌，于10時(shí)21分05秒復(fù)牌。

　　早盤機(jī)器人概念大幅走強(qiáng)，A股方面，睿能科技（603933）（603933）6天5板，駿亞科技（603386）、龍溪股份（600592）漲停，日盈電子（603286）、斯菱股份（301550）創(chuàng)歷史新高，長(zhǎng)盈精密（300115）、恒立液壓（601100）、方正電機(jī)（002196）、襄陽軸承（000678）漲幅靠前。

　　港股方面，截至發(fā)稿，三花智控（002050）一度漲6%、越疆一度漲4%、優(yōu)必選盤中漲3%、地平線機(jī)器人-W一度漲超2%。

　　消息面上，12月3日，特斯拉Optimus團(tuán)隊(duì)發(fā)布了“擎天柱”人形機(jī)器人跑步視頻，并配文稱剛剛在實(shí)驗(yàn)室刷新了“個(gè)人”紀(jì)錄。12月2日，眾擎機(jī)器人宣布，全尺寸極致高效能通用人形機(jī)器人眾擎T800正式發(fā)布，產(chǎn)品發(fā)售進(jìn)程也隨即正式啟動(dòng)。

　　與此同時(shí)，宇樹科技、樂聚智能、智元機(jī)器人等人形機(jī)器人頭部整機(jī)廠密集啟動(dòng)IPO、并購(gòu)上市等資本化動(dòng)作，行業(yè)開始邁入“產(chǎn)業(yè)化+資本化”雙輪驅(qū)動(dòng)的爆發(fā)前夜。除謀求A股上市，今年以來已有樂動(dòng)機(jī)器人、優(yōu)艾智合、珞石機(jī)器人等多家機(jī)器人企業(yè)遞交港股招股書，擬于主板上市。

　　高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2024年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約10.17億美元，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)150億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超56%；同期銷量從1.19萬臺(tái)增至60.57萬臺(tái)。中國(guó)市場(chǎng)前景也很廣闊，2030年規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)380億元人民幣，銷量躍升至27.12萬臺(tái)，占全球份額44.77%。這一龐大市場(chǎng)空間為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

　　近期獲得市場(chǎng)高度關(guān)注的AI手機(jī)板塊，12月4日震蕩回調(diào)，道明光學(xué)（002632）跌停，東田微（301183）、奧尼電子（301189）、美芯晟、弘信電子（300657）等跟跌。

　　消息面上，12月2日晚間開始，陸續(xù)有用戶反饋稱，使用“豆包AI手機(jī)”登錄微信后被動(dòng)下線，并提示“微信登錄環(huán)境存在異�！薄�從相關(guān)人士處獲悉，微信未有特別動(dòng)作，和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也沒有關(guān)系，不排除是由于微信的安全風(fēng)控措施導(dǎo)致。據(jù)悉，微信在官方協(xié)議中明確規(guī)定有用戶不得利用微信進(jìn)行任何形式的自動(dòng)化操作，不得使用任何未經(jīng)騰訊授權(quán)的插件、外掛、系統(tǒng)或第三方工具。

　　就AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)前景，中信證券研報(bào)認(rèn)為，下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）實(shí)質(zhì)利好復(fù)雜推理類場(chǎng)景，AI產(chǎn)業(yè)正走向規(guī)模化落地階段，商業(yè)模式逐步從AI項(xiàng)目交付、AI賦能存量應(yīng)用、AI功能性應(yīng)用演進(jìn)。相較國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)在技術(shù)進(jìn)展、付費(fèi)環(huán)境、商業(yè)模式和市場(chǎng)空間等維度均領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)，海外AI應(yīng)用ARR數(shù)據(jù)持續(xù)增長(zhǎng)，正在加速落地。