國泰海通：維持中國交建“增持”評級，目標價13.64元
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和訊網
國泰海通證券研報指出，中國交建（601800）Q3歸母凈利潤下降16.3%，扣非歸母增長24.1%，經營凈現(xiàn)金流顯著改善，新簽合同額穩(wěn)健增長。預分紅比例為2025H1利潤的20%，全面推進做實資產專項工作。2025Q1~Q3新簽合同13400億元同增4.6%，其中境內業(yè)務新簽10559 億元同比增長4.0%，境外業(yè)務2841億元同比增長7.1%。分業(yè)務類型看，基礎建設新簽12224億元同比增長6.3%，基建設計新簽304億元同比下降21.4%，疏浚工程新簽788億元同比下降6.4%。單Q3新簽3489億元同比增長9.2%，增速環(huán)比Q2上升12.6個百分點。公司2025 年度預分紅方案中每股現(xiàn)金紅利不低于0.11756元，合計擬派發(fā)約19.14億元，該金額約占2025H1歸母凈利潤20%。給予公司2025年11倍PE，對應維持目標價13.64元，維持“增持”評級。
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