天風(fēng)證券：全球算力供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)至2026年
人民財(cái)訊11月29日電，11月26日至28日，天風(fēng)證券（601162）以“十五五，攻堅(jiān)牛”為主題的展望2026年度策略會(huì)在北京落幕。天風(fēng)研究總經(jīng)理、TMT組長唐海清指出，此次二十年一遇的AI科技產(chǎn)業(yè)變革，其核心驅(qū)動(dòng)力源于大規(guī)模算力推動(dòng)的技術(shù)進(jìn)化，谷歌Gemini3大模型的突破證明路徑仍然有效，而算力需求的指數(shù)級(jí)增長已成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“地基邏輯”。從集群規(guī)模來看，正逐步從萬卡向十萬卡、百萬卡乃至千萬卡升級(jí)，全球算力供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)至2026年。
同時(shí)，唐海清強(qiáng)調(diào)端側(cè)AI正迎來從零到一的爆發(fā)節(jié)點(diǎn)，科技巨頭的積極布局或?qū)⒅厮芙K端生態(tài)。在應(yīng)用層面，目前尚處于“小荷才露尖尖角”的早期階段，未來有望迎來爆發(fā)。此外，他還提到，國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)收益率的下行預(yù)計(jì)將推升科技股估值中樞，具備技術(shù)卡位優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)大概率將主導(dǎo)未來三年的科技牛市。
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