近日，消費(fèi)電子相關(guān)股票走強(qiáng)。消息面上，工信部等六部門11月26日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》，明確推動(dòng)人工智能在消費(fèi)電子全領(lǐng)域全過程應(yīng)用，提出到2027年形成3個(gè)萬(wàn)億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域和10個(gè)千億級(jí)消費(fèi)熱點(diǎn)，其中消費(fèi)電子、智能穿戴產(chǎn)品被列為重點(diǎn)方向。

　　中泰證券（600918）表示，消費(fèi)電子作為“AI應(yīng)用與終端”方向的核心領(lǐng)域，受益于AI技術(shù)落地和促消費(fèi)政策帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性反彈。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)電子的估值修復(fù)預(yù)期較強(qiáng)，尤其是AI端側(cè)設(shè)備（如AI眼鏡、耳機(jī)）和智能硬件升級(jí)需求。

　　中國(guó)商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋向清認(rèn)為，人工智能既能賦能消費(fèi)品研發(fā)制造，比如AI烤箱可自主適配烘焙程序，還能通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模個(gè)性化定制；同時(shí)人工智能將推動(dòng)家庭服務(wù)機(jī)器人、人工智能眼鏡等終端產(chǎn)品涌現(xiàn)，豐富消費(fèi)品類。

　　以舊換新激活終端消費(fèi)市場(chǎng)，消費(fèi)電子成長(zhǎng)為萬(wàn)億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域

　　11月26日，工業(yè)和信息化部會(huì)同五部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于增強(qiáng)消費(fèi)品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案》�！斗桨浮诽岢鰞蓚�(gè)階段的主要發(fā)展目標(biāo)：到2027年，形成3個(gè)萬(wàn)億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域和10個(gè)千億級(jí)消費(fèi)熱點(diǎn)。

　　其中萬(wàn)億級(jí)消費(fèi)領(lǐng)域包括老年用品、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、消費(fèi)電子等。千億級(jí)消費(fèi)熱點(diǎn)包括嬰童用品、智能穿戴產(chǎn)品、化妝品、健身器材、戶外用品、寵物食品用品、民用無(wú)人機(jī)、潮玩、珠寶首飾與國(guó)潮服飾等。

　　消費(fèi)電子設(shè)備是指供日常消費(fèi)者使用的電子設(shè)備，廣泛應(yīng)用于人們的日常生活、工作、娛樂等領(lǐng)域。消費(fèi)電子設(shè)備種類繁多，包括但不限于手機(jī)、電視、音響、相機(jī)、游戲機(jī)、智能家居設(shè)備等。這些設(shè)備不僅豐富了人們的業(yè)余生活，還提高了工作效率和生活品質(zhì)。

　　近年來(lái)，隨著5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的快速發(fā)展，智能手機(jī)、智能家居、可穿戴設(shè)備等新興產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，我國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，現(xiàn)已成為全球最大的消費(fèi)電子生產(chǎn)和消費(fèi)市場(chǎng)之一。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模已從2018年的16587億元增長(zhǎng)至19772億元。

　　工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)謝遠(yuǎn)生介紹，目前我國(guó)消費(fèi)品品種總量已達(dá)到2.3億種，家電、家具、文體用品、服裝家紡等100多個(gè)品類產(chǎn)量全球第一。智能家居、可穿戴設(shè)備、人形機(jī)器人、無(wú)人機(jī)等創(chuàng)新型產(chǎn)品供給穩(wěn)步提升。

　　近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)高端化、品質(zhì)化產(chǎn)品日益受到青睞，4K超高清智能電視機(jī)市場(chǎng)滲透率達(dá)85%，節(jié)能變頻型空調(diào)銷量占比提升至98%。今年以來(lái)，相關(guān)部門實(shí)施消費(fèi)品以舊換新，今年前10個(gè)月，消費(fèi)品以舊換新帶動(dòng)銷售額超2.4萬(wàn)億元，惠及超3.6億人次。

　　商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)司負(fù)責(zé)人楊枿表示，汽車、家電、家居等大宗消費(fèi)是商品消費(fèi)的重要組成部分。今年1-10月，限額以上單位家電、家具、通訊器材零售額同比均增長(zhǎng)20%左右，總體保持較快增速。下一步，我們將聚焦綠色、智能等方向，促進(jìn)家電家居消費(fèi)。

　　“近年來(lái)，中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)呈現(xiàn)出前所未有的活力。在政策端，國(guó)家層面針對(duì)新興消費(fèi)電子品牌的補(bǔ)貼政策精準(zhǔn)落地，有效激活了終端消費(fèi)市場(chǎng)。消費(fèi)電子品牌的快速增長(zhǎng)勢(shì)頭為零售商業(yè)帶來(lái)了新鮮活力：此類品牌已從線上流量的創(chuàng)造者，進(jìn)階為線下零售空間的價(jià)值貢獻(xiàn)者�！敝倭柯�(lián)行華東區(qū)研究部董事盛秀秀認(rèn)為。

　　AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子新一輪增長(zhǎng)

　　“人工智能技術(shù)的廣泛滲透應(yīng)用，確實(shí)正在深刻重塑消費(fèi)市場(chǎng)形態(tài)�！惫�業(yè)和信息化部消費(fèi)品工業(yè)司司長(zhǎng)何亞瓊表示，有了人工智能的加持，現(xiàn)場(chǎng)感就更加明顯，人工智能成為促進(jìn)消費(fèi)的“催化劑”。

　　截至今年上半年，我國(guó)生成式人工智能產(chǎn)品用戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了5.15億，應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展，人工智能終端新產(chǎn)品競(jìng)相涌現(xiàn)。何亞瓊提到，將在產(chǎn)品創(chuàng)新和場(chǎng)景創(chuàng)新兩個(gè)方面發(fā)力，推動(dòng)人工智能技術(shù)在消費(fèi)品領(lǐng)域加快落地。

　　在家電行業(yè)，支持發(fā)展基于用戶行為數(shù)據(jù)感知、分析和決策的智能家電生態(tài)系統(tǒng)，已經(jīng)在實(shí)際中得到應(yīng)用，用戶反映也不錯(cuò)。比如，冰箱里的雞蛋用完了，智能家電就會(huì)自動(dòng)生成購(gòu)物清單，并且提示需要購(gòu)買雞蛋。

　　現(xiàn)在比較火的AI眼鏡，能用第一視角拍攝，解放了雙手，并且可以隨時(shí)響應(yīng)口令，形成服務(wù)的入口，及時(shí)把導(dǎo)航等信息投射到鏡片上，而且AI還會(huì)記住用戶的習(xí)慣和喜好，讓服務(wù)更加個(gè)性化，更加符合每個(gè)人的日常需求。

　　市場(chǎng)需求吸引眾多玩家布局AI眼鏡。日前，理想汽車董事長(zhǎng)兼CEO李想宣布將發(fā)布智能眼鏡，阿里巴巴旗下首款自研AI眼鏡——夸克AI眼鏡11月27日正式發(fā)布。當(dāng)前科技巨頭、創(chuàng)業(yè)公司乃至傳統(tǒng)眼鏡品牌紛紛加速布局AI眼鏡賽道，包括小米、百度、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等企業(yè)均推出AI眼鏡產(chǎn)品。

　　再比如，在拓展“人工智能＋健康養(yǎng)老”場(chǎng)景方面，實(shí)施“人工智能+老年用品”行動(dòng)，發(fā)展康復(fù)輔具、健康監(jiān)測(cè)產(chǎn)品、人形機(jī)器人等“AI智能體”，實(shí)現(xiàn)從“機(jī)械照護(hù)”到“溫情陪伴”的轉(zhuǎn)變。

　　銀河證券指出，消費(fèi)電子正加速向“AI+終端”轉(zhuǎn)型，小端側(cè)（AI眼鏡、耳機(jī)）和大端側(cè)（折疊屏、影像功能升級(jí)）需求共振，推動(dòng)光學(xué)顯示、聲學(xué)元件等零部件板塊增長(zhǎng)。2026年AI端側(cè)流量入口（如手機(jī)廠商）和智能硬件滲透率提升是核心邏輯。

　　盛秀秀認(rèn)為，展望“十五五”時(shí)期，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)有望在“擴(kuò)大內(nèi)需”的總體方向下迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。在鞏固海外市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，領(lǐng)先品牌將繼續(xù)依托技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)提升品牌價(jià)值，并進(jìn)一步激活國(guó)內(nèi)中高端消費(fèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)更具韌性的全球化雙循環(huán)增長(zhǎng)。

　　“人工智能技術(shù)正驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期，終端創(chuàng)新趨勢(shì)明確�！必�(cái)信證券分析師何晨建議重點(diǎn)關(guān)注AI手機(jī)、折疊屏、AIPC以及AI眼鏡等賽道，優(yōu)先布局技術(shù)領(lǐng)先、受益于結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的龍頭企業(yè)以及核心零部件供應(yīng)商。