今天，A股強(qiáng)勢(shì)止跌企穩(wěn)，從過(guò)去經(jīng)驗(yàn)看，這或許是“國(guó)家隊(duì)”資金的又一次助力。那么，“國(guó)家隊(duì)”正在加倉(cāng)哪些個(gè)股呢？

　　雖然當(dāng)前時(shí)處財(cái)報(bào)真空期，但隨著部分公司回購(gòu)股份事項(xiàng)公告的發(fā)布，“國(guó)家隊(duì)”的最新持倉(cāng)也浮出水面，比如“國(guó)家隊(duì)”的重要成員之一的社�；�金，其最新持倉(cāng)已提前陸續(xù)和投資者見(jiàn)面。

　　不同于以往“扎堆”銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)賽道，當(dāng)前“國(guó)家隊(duì)”正積極調(diào)轉(zhuǎn)方向，把增量資金逐步投向科技、寵物經(jīng)濟(jì)等“新剛需”行業(yè)。

　　四季度已公開(kāi)重倉(cāng)6家公司

　　四季度以來(lái)，目前已有多家公司發(fā)布了回購(gòu)后的大股東最新持倉(cāng)情況，其中社�；�金已公開(kāi)現(xiàn)身于6家公司的最新前十大股東/流通股東名單（見(jiàn)附表）。

　　如航材股份，公司今日披露了回購(gòu)事項(xiàng)實(shí)施后大股東的最新持股情況，以11月20日登記在冊(cè)的數(shù)據(jù)，全國(guó)社�；�金四一三組合以208.72萬(wàn)股的持倉(cāng)，新進(jìn)成為公司第七大流通股股東。

　　另如海大集團(tuán)（002311），公司11月11日發(fā)布的回購(gòu)股份公告顯示，以11月7日登記在冊(cè)的數(shù)據(jù)，全國(guó)社�；�金一零六組合持股2033.38萬(wàn)股，較三季度末增加199.21萬(wàn)股；全國(guó)社�；�金一零九組合持股1056.77萬(wàn)股，較三季度末增加18.91萬(wàn)股，分別位列公司第四大股東、第九大股東。

　　再比如恒銘達(dá)（002947），以10月15日登記在冊(cè)的數(shù)據(jù)，全國(guó)社�；�金一零三組合持有公司股份800.26萬(wàn)股，較三季度末增加了497.17萬(wàn)股，持股排名也由三季度末的第七位晉升至了第六位。

　　另外，艾德生物（300685）、依依股份（001206）、中國(guó)巨石（600176）四季度的最新大股東名單中，也繼續(xù)出現(xiàn)了社�；�金的身影。

　　當(dāng)前還有哪些板塊值得布局？讀者朋友也可點(diǎn)擊鏈接：高確定性的投資機(jī)會(huì)，“加入學(xué)習(xí)”從視頻中獲取答案。

　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)“新剛需”行業(yè)

　　不同于以往“扎堆”重倉(cāng)銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)賽道，當(dāng)前，“國(guó)家隊(duì)”正積極調(diào)轉(zhuǎn)方向，將增量資金逐步投向科技、寵物經(jīng)濟(jì)等“新剛需”行業(yè)。

　　四季度以來(lái)被社�；�金公開(kāi)重倉(cāng)的公司中，海大集團(tuán)與依依股份兩家涉及寵物經(jīng)濟(jì)概念。

　　2025年“雙十一”期間，寵物消費(fèi)表現(xiàn)持續(xù)火熱。有研報(bào)稱(chēng)，2025年“雙十一”綜合電商平臺(tái)寵物板塊實(shí)現(xiàn)94億元銷(xiāo)售額，相比2024年同期提升59%。“雙十一”線(xiàn)上平臺(tái)積極布局，其中，根據(jù)久謙中臺(tái)發(fā)布的《雙十一大促首階段分析》，天貓?jiān)趯櫸镤N(xiāo)售中的占比高達(dá)64%，“雙十一”第一階段日均銷(xiāo)售額/9月日均銷(xiāo)售額高達(dá)280%。且值得關(guān)注的是，天貓“雙十一”寵物恩格爾系數(shù)三年下降2.93%，意味著寵物消費(fèi)越來(lái)越豐富；高端新工藝寵物食品連續(xù)三年占比提升，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明朗。

　　此前，京東超市正式發(fā)布寵物“雙十一”全周期戰(zhàn)報(bào)，10月9日0時(shí)至11月11日24時(shí)，京東寵物成交新用戶(hù)同比增長(zhǎng)25%；PLUS用戶(hù)同比增長(zhǎng)29%。品牌方面，國(guó)貨品牌占據(jù)主導(dǎo)地位，消費(fèi)者對(duì)國(guó)產(chǎn)品牌的信任和偏好已形成穩(wěn)固趨勢(shì)。

　　二級(jí)市場(chǎng)中，自去年“9·24”行情以來(lái)，寵物經(jīng)濟(jì)概念持續(xù)震蕩上揚(yáng)，累計(jì)漲幅已超過(guò)90%（見(jiàn)附圖）。資深市場(chǎng)人士彭祖表示，寵物經(jīng)濟(jì)就好似沙漠之花，是成長(zhǎng)性高度確定的板塊。當(dāng)前純寵物賽道的規(guī)模大約在3500億元左右，到2030年，很可能會(huì)突破萬(wàn)億，實(shí)現(xiàn)超25%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。行業(yè)目前還處于成熟期的早期，仍在上升過(guò)程中。

　　另一家被社保基金繼續(xù)增持的恒銘達(dá)，則涉及了蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、華為概念等題材。公司作為全球優(yōu)秀的精密結(jié)構(gòu)件智能制造解決方案服務(wù)商，專(zhuān)注于為國(guó)內(nèi)外頭部客戶(hù)提供從設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)到精密制造的一站式解決方案。依托精密模切技術(shù)、精密金屬加工等核心工藝平臺(tái)，聚焦智能終端、數(shù)通與算力基建、新能源三大戰(zhàn)略領(lǐng)域。

　　今年4月9日以來(lái)，跟隨科技板塊浪潮，公司一度斬獲了一波超80%的上漲行情，有研報(bào)表示，公司與頭部客戶(hù)深度合作，有望受益于行情景氣度復(fù)蘇及產(chǎn)品單機(jī)價(jià)值量提升。預(yù)測(cè)公司2025年-2027年?duì)I業(yè)收入為28.63億元、42.35億元、59.56億元，分別同比增長(zhǎng)15.16%、47.92%、40.65%；2025年-2027年歸母凈利潤(rùn)為6.17億元、8.06億元、11.05億元，分別同比增長(zhǎng)35.01%、30.63%、37.1%。

　　三季度已積極調(diào)倉(cāng)布局

　　其實(shí)，在今年三季度期間，社�；�金的調(diào)倉(cāng)布局即出現(xiàn)了較為明顯的轉(zhuǎn)向，對(duì)電子、基礎(chǔ)化工、交通運(yùn)輸、通信、電力設(shè)備等板塊進(jìn)行了大規(guī)模的加倉(cāng)。

　　當(dāng)前，無(wú)論手機(jī)、電腦還是工業(yè)機(jī)器人、智能汽車(chē)，都離不開(kāi)高端電子元器件，行業(yè)的“剛需”來(lái)自智能化的全面滲透。中國(guó)是全球最大的電子制造基地，國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)成為必然趨勢(shì)。今年三季度，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體材料企業(yè)的訂單量同比大幅增長(zhǎng)，很多企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入國(guó)際大廠(chǎng)的供應(yīng)鏈，進(jìn)口替代的速度不斷加快�！皣�(guó)家隊(duì)”布局電子行業(yè)，本質(zhì)或是看好國(guó)產(chǎn)替代和消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，也是科技自立自強(qiáng)背景下的必然選擇。

　　隨著新能源、高端制造、生物醫(yī)藥等行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)高性能化工材料的需求越來(lái)越大。以前這些材料大多靠進(jìn)口，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)技術(shù)研發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化。綠色化工是政策支持的重點(diǎn)，那些環(huán)保達(dá)標(biāo)、能耗低的企業(yè)會(huì)獲得更多政策傾斜，而高污染的小廠(chǎng)會(huì)被逐步淘汰，行業(yè)集中度在提升�！皣�(guó)家隊(duì)”加倉(cāng)化工板塊，或既看重其在產(chǎn)業(yè)鏈中的不可替代性，也看好行業(yè)集中度提升帶來(lái)的盈利改善。

　　當(dāng)前，能源轉(zhuǎn)型不是喊口號(hào)，而是實(shí)實(shí)在在的剛需。一方面，中國(guó)承諾的“雙碳”目標(biāo)進(jìn)入攻堅(jiān)期，傳統(tǒng)火電占比要持續(xù)下降，風(fēng)電、光伏等清潔能源必須補(bǔ)位；另一方面，新能源汽車(chē)、工業(yè)智能化帶來(lái)電力需求激增，現(xiàn)有電網(wǎng)承載能力面臨考驗(yàn)，升級(jí)改造迫在眉睫。電力設(shè)備行業(yè)已經(jīng)從“政策驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)”，“國(guó)家隊(duì)”的加倉(cāng)，看重的或是需求不可逆、業(yè)績(jī)有支撐的長(zhǎng)期價(jià)值。