今日，A股整體高開低走，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指等均微幅飄紅，大盤藍籌股略有調整，上證50、滬深300均微幅飄綠。超4200只個股下跌，成交1.74萬億元。

　　盤面上，國防軍工、人工智能、廣告營銷、短劇游戲等板塊漲幅居前，林業(yè)、能源金屬、消費電子、油氣開采等板塊跌幅居前。

　　實時監(jiān)測數據顯示，國防軍工行業(yè)獲得逾133億元主力資金凈流入，計算機獲得逾96億元凈流入，傳媒獲得逾82億元凈流入，通信獲得逾63億元凈流入。有色金屬遭主力資金凈流出逾20億元，公用事業(yè)、食品飲料、交通運輸均凈流出超10億元。

　　展望后市，海通國際指出，市場初步調整到位，若反彈力度較強，將有望帶動一輪新的行情；若反彈偏弱，則仍需時間繼續(xù)夯實階段性底部�？春每萍及鍓K的反彈機會，尤其是回調充分的恒生科技和以國產算力為代表的科創(chuàng)板。在年末均衡配置思路下，低位的消費與地產處于震蕩上行階段，在低估值與政策預期共振下，板塊仍具備上行潛力。

　　中航證券認為，近期A股缺乏持續(xù)性主線，部分機構年內已獲得較大盈利，四季度或更傾向于穩(wěn)健。但從中期來看，本輪經濟轉型牛的兩個核心驅動，即人工智能科技革命和推動再通脹，二者大方向均未有改變。因此，本輪牛市并未結束，近期外部影響或正在為本輪牛市構建難得的布局機會。建議短期內關注紅利板塊，后續(xù)外部環(huán)境企穩(wěn)后，春季行情或將提前演繹。

　　市場熱點方面，人工智能概念股午后走強，板塊指數放量漲逾2%。品高股份連續(xù)第2日20%漲停，股價創(chuàng)歷史新高；光云科技、招標股份（301136）等亦20cm封板；藍色光標（300058）、百勝智能（301083）、三六零（601360）等逾30股漲�；驖q超10%。

　　智譜AI，DeepSeek概念、云計算、數據中心等細分板塊也紛紛大幅上攻，國脈科技（002093）、省廣集團（002400）、石基信息（002153）、南威軟件（603636）等批量漲停。

　　消息面，上周末，16只科技主題基金集中獲批，其中包括華泰柏瑞基金、易方達基金、景順長城基金等7家基金公司旗下的科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF，這也是首批科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)人工智能ETF。

　　國信證券表示，“十五五”開局之年，新興產業(yè)與未來產業(yè)受益于政策扶持，全年維度有望形成超額。2025年以來以光模塊為代表的海外算力鏈已積累可觀漲幅，2026年或可重點關注應用端表現，具體方向包括AI眼鏡、機器人、智能駕駛、AI編程、AI+生物科技等。

　　國防軍工股全天保持強勢，地面兵裝概念尾盤出現放量加速拉升走勢，板塊指數飆升6.67%。長城軍工（601606）在距離收盤約20分鐘的時候直線封漲停，北方長龍（301357）、國科軍工、捷強裝備（300875）等尾盤均出現異動拉升走勢。

　　軍貿概念、航海裝備等板塊尾盤也出現加速上揚的走勢，航天裝備、軍工信息化、大飛機、衛(wèi)星導航等板塊午后漲幅也進一步擴大。江龍船艇（300589）在距離收盤不到20分鐘的時候強勢20%漲停；久之洋（300516）、航天環(huán)宇等亦20%漲停；國科軍工、晨曦航空（300581）、雷科防務（002413）、中天火箭（003009）等漲�；驖q超10%。

　　東吳證券稱，展望2026年，作為“十五五”規(guī)劃開局之年與建軍百年奮斗目標沖刺前夜，軍工行業(yè)將迎來需求剛性化、結構高端化與財務健康化的關鍵轉折，訂單確定性顯著增強，財務質量全面改善，現金流與盈利能力進入上行通道，估值邏輯從主題博弈轉向基本面定價。