周四，滬深兩市雙雙小幅高開，科技股共振反彈，雙創(chuàng)板強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，帶動(dòng)大盤高舉高打，上證指數(shù)再度站上4000點(diǎn)，但周五再度失守。

　　資本市場(chǎng)上，隨著科技板塊的大放異彩，眾多機(jī)構(gòu)或知名投資人對(duì)其抱以厚望，三季度末，高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理馮柳減持傳統(tǒng)行業(yè)的同時(shí)，新動(dòng)作明確指向了科技賽道，原因或主要是這些賽道符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展方向，公司擁有較大的成長(zhǎng)空間。

　　馮柳增持科技賽道

　　三季報(bào)收官，各大機(jī)構(gòu)和知名投資人的三季度投資圖譜隨之顯現(xiàn)，身為高毅資產(chǎn)的明星基金經(jīng)理，馮柳的持倉(cāng)歷來備受投資者關(guān)注，結(jié)合上市A股三季報(bào)，由馮柳掌舵的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金三季度末公開現(xiàn)身于12家公司的前十大流通股東陣營(yíng)，合計(jì)持股市值140.2億元，為三季度末唯一一家持股規(guī)模超百億的私募產(chǎn)品。

　　整體來看，馮柳三季度期間減持偏多，對(duì)8家公開重倉(cāng)公司進(jìn)行了不同規(guī)模的減持行為，但也增持了瑞豐新材（300910）、松井股份兩家公司，同時(shí)新進(jìn)重倉(cāng)了中偉股份（300919）和東富龍（300171）兩家公司（見附表）。

　　三季度，馮柳最新青睞方向明確指向了科技賽道。其中，中偉股份來自固態(tài)電池領(lǐng)域，為三元前驅(qū)體全球出貨量第一的公司，客戶包括特斯拉、寧德時(shí)代（300750）等頂級(jí)廠商；東富龍涉及創(chuàng)新藥與機(jī)器人概念，是一家為全球制藥公司提供工藝服務(wù)與耗材、核心裝備及工程的整體解決方案服務(wù)商；松井股份則同時(shí)擁有機(jī)器人、華為手機(jī)、固態(tài)電池等多重概念，憑借其先進(jìn)的技術(shù)，公司已與眾多知名品牌建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。只有瑞豐新材來自傳統(tǒng)化工板塊。

　　且觀察發(fā)現(xiàn)，馮柳三季度增持或新進(jìn)重倉(cāng)的公司，基本都有個(gè)共同的特點(diǎn)——多數(shù)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的股價(jià)盤整。東富龍、松井股份、中偉股份的橫盤時(shí)間都超過一年，這種長(zhǎng)期底部整理往往意味著風(fēng)險(xiǎn)得到了較大程度的釋放。

　　長(zhǎng)期向好產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)未改

　　今年以來，科技板塊在二級(jí)市場(chǎng)大放異彩，其間雖也有調(diào)整，但整體呈現(xiàn)了震蕩向上的趨勢(shì)。

　　固態(tài)電池概念，今年4月8日以來，指數(shù)已累計(jì)上漲超80%（見附圖），11月5日，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，全球已有近百家企業(yè)規(guī)劃固態(tài)電池產(chǎn)能，合計(jì)達(dá)到上百GWh。在電動(dòng)車、固定式儲(chǔ)能、消費(fèi)性電子、人形機(jī)器人 、eVTOL/UAM、工業(yè)用途等對(duì)高能量密度或高可靠性應(yīng)用需求的推動(dòng)下，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2030年全球固態(tài)電池（含半固態(tài)）市場(chǎng)需求將突破206GWh，并于2035年擴(kuò)大至740GWh以上，這標(biāo)志著固態(tài)電池進(jìn)入大規(guī)模應(yīng)用階段。

　　機(jī)器人板塊，《解密行業(yè)龍頭》主講人彭祖表示，如果過去一個(gè)世紀(jì)的增長(zhǎng)來自電力與內(nèi)燃機(jī)，那么下一個(gè)十年，將由AI、機(jī)器人與基因科技共同定義。機(jī)器人板塊還沒有業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)只是產(chǎn)業(yè)催化，只要有產(chǎn)業(yè)催化就會(huì)上漲。機(jī)器人概念的投資邏輯與核心公司，彭祖曾在視頻中詳細(xì)解讀，感興趣的讀者朋友可以掃描或長(zhǎng)按下圖二維碼“加入學(xué)習(xí)”即可免費(fèi)收看。

　　與彭祖看好機(jī)器人的長(zhǎng)期趨勢(shì)相同，中信建投（601066）最新研報(bào)表示，機(jī)器人板塊行情在經(jīng)歷10月份的大幅調(diào)整后，11月行情預(yù)計(jì)將進(jìn)入預(yù)期整固后的去偽存真階段，產(chǎn)業(yè)在0-1的趨勢(shì)兌現(xiàn)前夕，特斯拉Optimus量產(chǎn)訂單發(fā)包、Gen3樣機(jī)定型發(fā)布等重要節(jié)點(diǎn)支撐市場(chǎng)預(yù)期維持高位，預(yù)期上修需要新一輪催化落地或產(chǎn)業(yè)節(jié)奏兌現(xiàn)，當(dāng)前建議守機(jī)待時(shí)。機(jī)器人技術(shù)路線仍在持續(xù)迭代，市場(chǎng)更關(guān)注產(chǎn)品性能、客戶送樣等實(shí)質(zhì)進(jìn)展，尤其Optimus定型有望推動(dòng)硬件技術(shù)路線邊際收斂，深度配套甚至能直接拿到訂單的標(biāo)的將直接受益，當(dāng)前特斯拉供應(yīng)鏈將進(jìn)入去偽存真的驗(yàn)證期。看好包括特斯拉鏈高勝率、技術(shù)迭代升級(jí)方向的增量環(huán)節(jié)、具備預(yù)期差的績(jī)優(yōu)低估值等三類標(biāo)的的配置價(jià)值。

　　上半年，創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)亮眼，原因在于醫(yī)藥生物企業(yè)的估值顯著偏低且中國(guó)藥企的全球競(jìng)爭(zhēng)力逐步凸顯。不過，夏天是海外MNC（具有全球業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的跨國(guó)企業(yè)）高管傳統(tǒng)的休假期，中國(guó)創(chuàng)新藥企業(yè)的BD節(jié)奏暫時(shí)被打斷，疊加上半年部分題材炒作的標(biāo)的明顯高估，因此近期包括創(chuàng)新藥在內(nèi)的醫(yī)藥板塊整體有所調(diào)整。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)新藥行業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)沒有改變，能深度參與全球競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新藥標(biāo)的仍值得重點(diǎn)關(guān)注和布局。