有友食品：2025Q2凈利預增66.5%-88.8%，維持買入評級
2025-07-14 20:48:00
來源：
和訊網(wǎng)
【7月14日消息，東吳預計有友食品（603697）2025H1歸母凈利潤大增】2025H1，有友食品預計實現(xiàn)歸母凈利潤1.05 - 1.12億元，同比增加37.9% - 47.6%。測算2025Q2預計實現(xiàn)歸母凈利潤0.55 - 0.62億元，同比增加66.5% - 88.8%。 利潤率超預期，效率提升是關(guān)鍵。2025Q2凈利率環(huán)比同比均提升，主因規(guī)模效應釋放好，雞爪成本邊際回落。這驗證公司生產(chǎn)效率持續(xù)提升，可對沖渠道結(jié)構(gòu)變動影響。 預計會員制商超、零食量販、電商渠道增長，傳統(tǒng)渠道有壓力。會員制商超上新快，脫骨鴨掌增勢好，Q2新增2款新品。素菜4月下旬、酸湯產(chǎn)品6月初上新，尚處爬坡階段。 公司成長勢能佳，考慮效率提升和成本邊際回落，上修此前盈利預測，維持“買入”評級。
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